Das Geschäftsrisiko ist die Möglichkeit, dass das Unternehmen aufgrund von Unwägbarkeiten Verluste erleidet, z. B. wenn Kunden beabsichtigen, zu einem Wettbewerber zu wechseln. Die Wahrscheinlichkeit, dass das Unternehmen die erwarteten finanziellen Erträge, wie z. B. die Renditen an der Börse, verliert, wird als finanzielles Risiko bezeichnet.
Das Geschäftsrisiko kann mit Hilfe einer Szenarioanalyse gemessen werden. Das Unternehmen bestimmt die Auswirkungen, die verschiedene Szenarien auf das Geschäft haben können, und wie sie abgemildert werden können. Ein westliches Unternehmen kann das finanzielle Risiko auch anhand unerwarteter Verluste wie der Volatilität der historischen Gewinne messen.
In den meisten Fällen, in denen ein Unternehmen unter spekulativem Risiko arbeitet und sich das Risiko erhöht, erweisen sich die Schulden, die eigentlich sicher gewesen wären, als sehr gefährliche Schulden. Was mit dem Unternehmen aufgrund des Risikos geschieht, kann das Geschäft beeinflussen, das ansonsten darüber entscheidet, ob ein Unternehmen mehr Geld leihen kann oder nicht.
Die Aktivitäten der Branche wirken sich direkt auf die Tätigkeit der Unternehmen innerhalb der Branche aus. Das Verhalten der Konkurrenten der Western Company wirkt sich direkt auf die Entscheidungen aus, die Western trifft, z. B. wann und was investiert wird.
Um den Aktienkurs zu berechnen, muss das Unternehmen sowohl den Gewinn des Unternehmens als auch die Gesamtzahl der Aktien ermitteln. Der Aktienkurs wird dann berechnet, indem der Gewinn durch die Anzahl der Aktien geteilt wird.
Wenn das Unternehmen beschließt, eine große Summe an Dividenden an die Aktionäre auszuschütten, wird der Gewinn sinken, was sich in einem niedrigen Aktienkurs niederschlägt. Die optimale Kapitalstruktur von Western Company beträgt 7,12 %.
Wenn die Zinsen für ein beliebiges Kapital steigen, sinkt auch der Gewinn pro Aktie des Unternehmens, was wiederum zu einem Rückgang des Aktienkurses führt. Das EPS wird maximiert, wenn der Aktienkurs hoch ist.
Ein hohes Unternehmensrisiko sollte vorsorglich reduziert werden, was auch zu einem niedrigeren Aktienkurs führt. Eine Erhöhung des Unternehmensrisikos führt zu einem Anstieg des Aktienkurses und damit zu einem Rückgang des Gewinns pro Aktie des Unternehmens.
In der Theorie von MM wird der Markt als perfekt angenommen, ohne Steuern, ohne Konkurs und dergleichen. Die Zahlen in der Tabelle scheinen jedoch nicht mit dieser Theorie übereinzustimmen.
Die Grenzen der quantitativen Kapitalstruktur liegen in der Komplexität und der mangelnden Transparenz. Aufgrund der mangelnden Transparenz ist die Methode sehr riskant, da sie mögliche Unsicherheiten, die das Unternehmen betreffen könnten, nicht klar erläutert. Die Anwendung der quantitativen Methode birgt ein hohes Risiko, was dazu führt, dass Western Company ein hohes Maß an Unsicherheit erfährt. Ein sehr wichtiger Punkt, der berücksichtigt werden muss, ist die Höhe der Verschuldung, die der eigentliche Schwerpunkt des Unternehmens sein sollte.
Der Grund dafür ist, dass die meisten Unternehmen, die unter Verschuldungsproblemen gelitten haben, wie z. B. Banken, am Ende immer gescheitert sind. Das Gleiche gilt für die Hauptursache der weltweiten Finanzkrise. Daher sollte die qualitative Methode vereinfacht werden, damit sie von jedem Nutzer schneller interpretiert werden kann, auch von denen, die sich mit Finanzproblemen nicht auskennen. Der Grad der Transparenz der qualitativen Methode für das Unternehmen sollte ebenfalls verbessert werden, um wichtige Informationen, die als sehr notwendig erachtet werden, einzubeziehen. Schließlich sollte die Zielstruktur als eine Spanne und nicht als ein Punkt der Schätzung betrachtet werden; den genauen Punkt zu bestimmen ist nicht sehr praktisch.
Das Anleiherating AA ist die höchste Einstufung für Anleihen, bei denen es um die Kreditqualität von Investitionen geht. Ein Anleiherating von AA zeigt, dass das Unternehmen sowohl über ein hohes Finanzrating als auch über eine hohe Finanzkraft verfügt. Es muss sich um ein Unternehmen handeln, dessen Aktienkurs auf dem Aktienmarkt so hoch ist.
Potenzielle Investoren achten bei der Prüfung, in welches Unternehmen sie investieren sollen, zunächst auf die Kreditwürdigkeit des Unternehmens. Denn ein Unternehmen, das mit AA bewertet wird, hat ein hohes Potenzial, seinen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Betrachtet man die finanzielle Leistungsfähigkeit von Western Company, so ist die finanzielle Stabilität nicht sehr stark und passt daher nicht zu einer Einstufung auf AA-Niveau. Das Unternehmen ist derzeit sowohl mit finanziellen Risiken als auch mit Geschäftsrisiken konfrontiert, die die finanzielle Stabilität bedrohen. Das Unternehmen sollte ein niedrigeres Kreditrating wie BB anstreben, das etwas niedriger als AA ist.
Die Kapitalstruktur eines jeden Unternehmens kann geändert werden, um die Eigenkapitalrendite zu steigern. Im Falle von Western Company kann das Unternehmen beschließen, seine Kapitalstruktur von derzeit fünfzig Prozent auf einen niedrigeren Prozentsatz von dreißig Prozent zu senken oder sogar auf einen höheren Prozentsatz von siebzig Prozent zu erhöhen. Wenn sich das Unternehmen für diesen Schritt entscheidet, sollte er schrittweise erfolgen, da ein abrupter Wechsel die Geschäftstätigkeit des Unternehmens beeinträchtigen könnte.
Eine Senkung des Verschuldungsgrads auf dreißig kann die Liquidität beeinträchtigen, die das Unternehmen für seine laufenden Geschäfte benötigt. Wird der Verschuldungsgrad auf siebzig angehoben, können die Kosten für die Kreditaufnahme für das Unternehmen so hoch sein, dass die Geschäftstätigkeit letztendlich eingeschränkt wird. Bevor dies geschieht, müssen die Stakeholder über die vorgeschlagenen Änderungen informiert werden, da sie sich direkt auf sie auswirken werden.