Ein Plan für Wachstum: Kapitalquellen für Custom Stitches Essay

Words: 1448
Topic: Fallstudie

Abstrakt

Wachstum und Entwicklung sind die wichtigsten Ziele für alle kleinen Unternehmen. Um dies zu erreichen, benötigen die Unternehmen immer mehr Kapital, das manchmal nur von außen beschafft werden kann. In diesem Beitrag wird der Fall von Andy Rexford untersucht, der sein Unternehmen ausbauen möchte, aber unter finanziellen Engpässen leidet. Es wird ein Überblick über drei für Andy verfügbare Kapitalquellen gegeben. Die Vor- und Nachteile dieser Quellen werden erörtert, um eine Quelle vorzuschlagen, die für Andy sowohl machbar als auch am vorteilhaftesten sein wird.

Einführung

Jeder Unternehmer ist sich der Tatsache bewusst, dass für ein beeindruckendes Wachstum seines Unternehmens erhebliche Investitionen in Form von Kapital erforderlich sind. Während einige Unternehmer in der Lage sind, das erforderliche Kapital zur Finanzierung ihres Unternehmens selbst aufzubringen, sind die meisten nicht in der Lage, das erforderliche Kapital ohne externe Quellen zu beschaffen (Benjamin & Joel, 2005).

Dies ist der Fall für den Unternehmer Andy Rexford, der sein Stickereiunternehmen Custom Stitches ausbauen möchte. Andy geht davon aus, dass er die Größe seines Unternehmens innerhalb von zwei Jahren verdoppeln kann, wenn er die finanziellen Mittel für dieses Wachstum aufbringen kann. Das Angebot an Finanzierungsmöglichkeiten für kleine Unternehmen ist nicht so umfangreich wie das für große, etablierte Unternehmen.

Das liegt vor allem an dem Risiko, das die Kreditgeber in kleinen Unternehmen sehen. Dennoch gibt es einige Möglichkeiten, die Kleinunternehmer bei der Suche nach zusätzlichen Finanzmitteln nutzen können. In diesem Beitrag werde ich Andy Vorschläge unterbreiten, wie er eine Finanzierung für Custom Stitches finden kann. Ich werde die Vor- und Nachteile der einzelnen Finanzierungsquellen erläutern und abschließend vorschlagen, was meiner Meinung nach die vielversprechendste Finanzierungsquelle für Andys Kapitalbedarf wäre.

Kapitalquellen für Andy

Eine Möglichkeit, die Andy für die Finanzierung seines Unternehmens in Betracht ziehen könnte, sind Geschäftsbanken. Seidman (2005) behauptet, dass Geschäftsbanken die größte Finanzierungsquelle für externe Unternehmensschulden sind. Banken bieten erfolgreichen Kreditnehmern Darlehen für einen bestimmten Zeitraum an, und das Darlehen ist mit einem vorher festgelegten Zinssatz verbunden. Geschäftsbanken sind grundsätzlich konservative Kreditgeber, und der Kreditnehmer muss eine hohe Erfolgswahrscheinlichkeit nachweisen und überzeugende Argumente vorbringen, um die Bank zu überzeugen, ihm einen Kredit zu gewähren.

Eine weitere Option für Andy sind die Small Business Investment Companies (SBIC), bei denen es sich um private Kreditgeber handelt, die von der Small Business Administration zugelassen und reguliert werden (Longenecker, 2011). SBIC stellen einem Unternehmen Kapital zur Verfügung, und ihre Funktionsweise ähnelt der von Risikokapital- und Private-Equity-Gesellschaften, da sie darauf abzielen, aus den in das kleine Unternehmen getätigten Investitionen erhebliche Renditen zu erzielen.

Die Sparkassenvereinigungen helfen kleinen Unternehmen bei der Beschaffung von Mitteln, wenn sie nicht in der Lage sind, eine erhebliche Schuldentilgung bei einer Geschäftsbank zu leisten. SBICs sind für Andy eine mögliche Kapitalquelle für den Fall, dass Geschäftsbanken entscheiden, dass das Unternehmen einen Kredit nicht rechtfertigt.

Eine weitere Finanzierungsmöglichkeit, die Andy zur Verfügung steht, ist der Handelskredit. Handelskredite sind eine wichtige Kapitalquelle für kleine Unternehmen, und Sihle, Richard und Henry (2004) stellen fest, dass sie die drittwichtigste Kapitalquelle für Privatunternehmen sind. Diese Form der Finanzierung wird von kleinen Unternehmen häufig genutzt, um sich Kapital für den Betrieb ihrer Unternehmen zu sichern. Handelskredite werden Andy zur Verfügung stehen, da er bereits seit einiger Zeit im Geschäft ist und daher Verträge mit seinen Lieferanten abgeschlossen hat. Aufgrund seiner guten Kreditwürdigkeit wird er relativ leicht einen Handelskredit erhalten können.

Geschäftsbanken

Ein Vorteil von Geschäftsbanken ist, dass sie eine große Vielfalt an Krediten anbieten und es für einen Kreditnehmer leicht ist, ein Produkt zu finden, das seinen Bedürfnissen entspricht. Es gibt auch eine große Anzahl von Geschäftsbanken, und es ist für jemanden mit einem erfolgreichen Unternehmen ziemlich einfach, eine Bank zu finden, die ihm ein Darlehen zu einem wettbewerbsfähigen Zinssatz anbietet. Ein weiterer Vorteil von Geschäftsbanken ist, dass Andy versuchen kann, die Kreditbedingungen und Zinssätze auszuhandeln und so das für ihn günstigste Angebot zu erhalten.

Ein bemerkenswerter Nachteil von Geschäftsbanken ist, dass sie Sicherheiten für den Kredit verlangen. Geschäftsbanken verlangen Vermögenswerte, die als Sicherheiten verwendet werden können, sowie ein sichtbares Mittel zur Rückzahlung des Kredits zu einem angemessenen Zeitpunkt in der Zukunft (Baty & Michael, 2001). Diese Sicherheit kann von der Bank übernommen werden, wenn der Kreditnehmer nicht in der Lage ist, den Kredit vollständig zurückzuzahlen oder den vereinbarten Rückzahlungsplan einzuhalten.

SBICs

Die von den Sparkassenvereinigungen angebotenen Finanzierungen können sowohl kurz- als auch langfristig sein und entsprechen somit den Bedürfnissen vieler kleiner Unternehmen. Die Sparkassen nehmen auch Unternehmen in der Startphase auf, die nicht unbedingt nachweisen können, dass sie in der Lage sein werden, den für die Zinszahlungen erforderlichen Cashflow zu erwirtschaften. Darüber hinaus können SBICs den Kreditnehmer fachlich beraten, und diese Beratung kann zu weiterem Unternehmenswachstum führen.

Ein wesentlicher Nachteil der Sparkassenvereinigungen ist, dass sie in der Regel hohe Zinssätze verlangen, da ihr Ziel darin besteht, hohe Renditen für ihre Investitionen in das kleine Unternehmen zu erzielen. Außerdem verlangen sie erhebliche Sicherheiten oder persönliche Garantien des Kreditnehmers.

SBICs verlangen manchmal, dass der Kreditnehmer über Vermögenswerte verfügt, die bei einem Scheitern des Unternehmens liquidiert werden können, und sie verlangen auch, dass der Unternehmer einen erheblichen Teil seines Nettovermögens investiert und/oder sein Gehalt zurückstellt (Benjamin & Joel, 2005). Ein weiterer bemerkenswerter Nachteil ist, dass sich die Sparkassenstiftung möglicherweise in die Unternehmensführung einmischt, um ihre Investition zu sichern.

Handelskredit

Handelskredite sind besonders attraktiv, da sie eine spontane Finanzierungsquelle darstellen, die keine expliziten Zinskosten mit sich bringt. Die mit einem Lieferantenkredit verbundenen Zinsen bestehen meist in Form von entgangenen Rabatten, die der Käufer bei einer Barzahlung erhalten hätte (Longenecker, 2011).

Das Fehlen von expliziten Zinskosten ist für Andy ein eindeutiger Vorteil. Denn niedrigere Zinssätze führen zu geringeren Ausgaben für das Unternehmen und verbessern somit den Cashflow von Custom Stitches. Außerdem erhalten Unternehmen wie Andy, die ein geringes Kreditrisiko haben, wahrscheinlich großzügige Handelskredite von ihren Lieferanten.

Ein großer Nachteil des Handelskredits ist, dass er eine kurzfristige Finanzierungsquelle darstellt. Moyer, James und William (2008) dokumentieren, dass Handelskredite eine Laufzeit von höchstens 90 Tagen haben, was sie als langfristige Kreditfazilität unbrauchbar macht. Ein weiterer Nachteil ist, dass Handelskredite nicht für Aufgaben wie die Bezahlung von Geschäftsräumen oder die Bezahlung von Mitarbeitern verwendet werden können.

Die vielversprechendste Quelle für Andy

Von den bereits erwähnten Finanzierungsquellen, die Andy zur Verfügung stehen, würde ich ihm empfehlen, die von den Geschäftsbanken angebotenen Kredite in Anspruch zu nehmen. Zum jetzigen Zeitpunkt hat Custom Stitches in kurzer Zeit ein erhebliches Wachstum erfahren, und die Geschäftsaussichten sind vielversprechend.

Es ist daher wahrscheinlich, dass eine Geschäftsbank bereit sein wird, Andy einen Kredit zu gewähren, da Geschäftsbanken sich zunehmend auf die Kreditvergabe an kleine Unternehmen konzentrieren, die viel Kapital benötigen, aber nur begrenzte Risiken aufweisen. Da der Kredit mit einem festen Zinssatz verbunden ist, kann Andy die Mittelabflüsse vorhersagen und somit das Unternehmen ordnungsgemäß verwalten.

Trotz der Kosten, die mit einem Darlehen der Geschäftsbank verbunden sind, wird das Darlehen für das Unternehmen von großem Nutzen sein. Insbesondere wird das Darlehen das zusätzliche Kapital bereitstellen, das benötigt wird, um das begrenzte Angebot an Eigenkapital zu ergänzen, das derzeit für Andys Unternehmen zur Verfügung steht. Baty und Michael (2001) stellen fest, dass Banken dafür bekannt sind, auf orthodoxe Kreditvergabestandards zu verzichten und kleinen Unternehmen auf der Grundlage vorliegender Verträge erhebliche Geldbeträge zu leihen.

Aus den von Andy vorgelegten Informationen geht hervor, dass sein Unternehmen schnell wächst und gute Gewinne erzielt. Dies deutet darauf hin, dass er ein gutes Geschäftsmodell verwendet und die Aussichten auf künftiges Wachstum und höhere Rentabilität hoch sind.

Daher wäre es für Andy ratsam, eine Finanzierungsquelle zu suchen, bei der er seine Gewinne nicht teilen muss. Eine Beteiligungsfinanzierung würde dazu führen, dass Andy einen Prozentsatz seines Gewinns an die Sparkassenstiftung abgibt. Darüber hinaus möchte Andy die Kontrolle über sein Unternehmen behalten, wie er es bisher getan hat. Geschäftsbanken werden sich nicht in die Führung seines Unternehmens einmischen, wie es die Sparkassenstiftung tun würde.

Schlussfolgerung

Aus diesem Papier geht hervor, dass Andy eine Reihe von Finanzierungsmöglichkeiten zur Verfügung stehen. Allerdings hat jede Quelle ihre eigenen Vor- und Nachteile. Eine Analyse dieser Vor- und Nachteile ist wichtig, um die umsichtigste Wahl zu treffen. Aus den Informationen in diesem Papier geht hervor, dass Geschäftsbanken die beste Kapitalquelle für Andy sind, um das Wachstum seines Unternehmens zu finanzieren.

Referenzen

Baty, G.B. & Michael, B. (2001). Unternehmertum – zurück zu den Grundlagen. Boston: Beard Books.

Benjamin, G., & Joel, M. (2005). Angel capital: how to raise early-stage private equity financing. Chicago: John Wiley und Söhne.

Longenecker, L.G. (2011). Small Business Management: Launching & Growing Entrepreneurial Ventures. NY: Cengage Learning.

Moyer, C.R., James, R.M., & William, J.K. (2008). Zeitgenössisches Finanzmanagement. NY: Cengage Learning.

Seidman, K.F. (2005). Finanzierung der wirtschaftlichen Entwicklung. NY: Sage.

Sihle, W.W., Richard, C., & Henry, A.D. (2004). Intelligente Finanzverwaltung: das unverzichtbare Nachschlagewerk für das erfolgreiche Kleinunternehmen. Texas: AMACOM Div American Agmt Assn.