Die Rolle der Bank of England im Vergleich zum Federal Reserve System Bewertung Aufsatz

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Topic: Analyse des Bankwesens

Diskussion

Die Bank of England ist die Zentralbank des Vereinigten Königreichs (Singleton, 2011, S. 229). Die Bank spielt im Finanzsystem des Vereinigten Königreichs eine Reihe von Rollen: Erstens gibt sie Banknoten und Münzen aus. Diese Banknoten und Münzen werden dann an die Bankensysteme verkauft, die sie wiederum an die Kunden verteilen, wenn diese Abhebungen auf ihren Konten vornehmen.

Die Bank of England arbeitet oft mit anderen Institutionen zusammen, die speziell für die Regulierung bestimmter Teile des Finanzsystems eingerichtet wurden; drittens verwaltet sie die Gold- und Währungsreserven des Vereinigten Königreichs (Great Britain Committees on Currency and Foreign Exchange, 1978, S. 159). Diese Rolle ermöglicht es der Bank of England, die Höhe der Wechselkurse zu beeinflussen; viertens fungiert sie als Bank für die Regierung.

Sie verwaltet die Staatsverschuldung des Vereinigten Königreichs und sorgt für die Ausgabe neuer Kredite, um die laufende Kreditaufnahme der Regierung zu decken; und nicht zuletzt spielt die Bank die Rolle eines Bankiers für das Bankensystem.

Normalerweise kommt die Bank of England, um Banken zu retten, die in kurzfristige Probleme geraten und nicht in der Lage sind, genügend Mittel aufzubringen, um die Nachfrage ihrer Kunden zu befriedigen. In diesem Fall versorgt die Bank of England das Bankensystem mit Bargeld, um den Liquiditätsengpass zu beheben (Gomez, 2008, S. 349).

Die Rolle der Bank of England ist in verschiedenen Aspekten mit der des Federal Reserve Systems vergleichbar.

Dieses Papier untersucht die Rolle der Bank of England im Vergleich zur Federal Reserve Bank der USA in Bezug auf die Regulierung des Finanzsystems, den Vergleich der Rollen in Bezug auf die Erleichterung des Finanzsystems, den Vergleich in Bezug auf die Gewährleistung der Finanzstabilität auf dem Markt und schließlich den Vergleich ihrer Rollen in Bezug auf Finanzstabilität und Einlegerschutz.

Vergleich der regulatorischen Aspekte der Bank of England und des Federal Reserve Systems

Im Vereinigten Königreich ist die nationale Bankenregulierung im Vergleich zu den Vereinigten Staaten von Amerika weit weniger formell. Das mag vor allem daran liegen, dass die Stadt London das herausragende Zentrum des europäischen Marktes ist. Anders als die Regulierungsbehörden in den USA geht die Bank of England davon aus, dass Banker umsichtige, ehrliche Menschen sind, die genauso viel, wenn nicht sogar mehr über das Bankwesen wissen als die Regulierungsbehörden (Singleton, 2011, S. 20).

Mit anderen Worten, der Ansatz der Bank of England bestand jahrelang nicht darin, den Banken Vorschriften und Quoten aufzuerlegen, sondern sie forderte von den Banken regelmäßige Berichte.

Auf dieser Grundlage erörtert die Bank of England informell mit der obersten Führungsebene jeder Bank die Qualität des Kredits, die Liquidität, alle Merkmale des Zustands der Bank, die die Bank of England als ungewöhnlich oder abweichend von der Norm ansieht, und alle Vorschläge, die die Bank of England in Bezug auf die Geschäftstätigkeit der Banken machen könnte (Großbritannien HM Treasury, 2008, S. 87).

Die derzeitigen geldpolitischen Zuständigkeiten der Bank of England wurden durch den Bank of England’s Act von 1998 festgelegt. Die Aufgaben der Bankenaufsicht, die zuvor unter dem Mandat der Bank of England lagen, wurden im Rahmen dieses Gesetzes auf die Financial Services Authority (FSA) übertragen.

Im Wesentlichen wurde die Gesamtverantwortung für Fragen der Finanzstabilität auf drei rechtlich getrennte Stellen verteilt: die Bank of England, die Financial Services Authority und das britische Finanzministerium (Great Britain HM Treasury, 2008, S. 87).

Da es keine Rechtsvorschriften gab, die ihre Zuständigkeiten förmlich festlegten, wurde zwischen den drei eine Vereinbarung getroffen. Diese Art von Vereinbarung fügte sich nahtlos in die langjährige Tradition der Bank of England ein, indem sie ein Höchstmaß an Flexibilität im Bankensystem ermöglichte und die in anderen Ländern anzutreffende Bürokratie und Einschränkungen verschiedener Art vermied (Bernan, 2008, S. 99).

Die Bank of England behandelt ausländische Finanzunternehmen, die im Vereinigten Königreich tätig sind, ähnlich wie inländische britische Banken. Die Bank of England erlaubt es einer Bank, mit minimalem bürokratischem Aufwand eine Zweigstelle in London zu errichten, solange sie anerkennt, dass die Bank in ihrem Heimatland seriös ist.

Ausländische Banken mussten kein Kapital einbringen, um eine Niederlassung im Vereinigten Königreich zu eröffnen. Sie mussten lediglich akzeptieren, bestimmte Vorschriften einzuhalten, und es wurden ihnen ähnliche Rechte zur Ausübung des Bankgeschäfts eingeräumt wie jeder anderen Bank in Großbritannien (Parlament von Großbritannien, 2009, S. 30). Die Bank of England stellt eher eine lockere Regelung für ausländische Banken dar.

Sie geht nach wie vor von der logischen Annahme aus, dass ausländische Bankfilialen untrennbar mit der Muttergesellschaft verbunden sind. Dies zeigt, dass es nicht einfach, wenn nicht gar unmöglich ist, diese Zweigstellen als unabhängige Einheiten zu regulieren.

Dies bedeutet auch, dass die Bank natürlich davon ausgeht, dass diese Zweigstellen von den Bankbehörden in ihren Mutterländern reguliert werden, die die Aktivitäten der Mutterbank als Ganzes regulieren (Bernan, 2008, S. 99).

In den Vereinigten Staaten nahm die Entwicklung des Bankwesens einen anderen Weg als im Vereinigten Königreich. In den USA wurden die Finanzinstitute entweder auf nationaler oder auf bundesstaatlicher Ebene gegründet. Die Beschränkung des Filialbankwesens auf Bundes- und Landesebene hatte zur Folge, dass weiterhin Tausende von Banken auf Bundesstaatsebene gegründet wurden.

Neben der geldpolitischen Verantwortung hatte der Vorstand Regulierungsbefugnisse über die Federal Reserve Banks und die Banken, die durch den Besitz von Aktien der Federal Reserve Banks Mitglieder des Federal Reserve Systems wurden (Bernan, 2008, S. 100).

Das Bankwesen in den USA weist eine Art duale Regulierungsstruktur auf, in der Bundes- und Landesbehörden eine Mischung aus einzelnen und gemeinsamen Funktionen ausüben. Die US-Notenbank Federal Reserve unterscheidet sich von dem System, dem die Bank of England vorsteht (Hufner, 2004, S. 95).

Als Regulierungsbehörde besteht die Bank of England aus einer hochgradig konzentrierten Marktstruktur als einer mächtigen Regulierungsbehörde. Sie agiert in einer eng verbundenen, exklusiven Gemeinschaft, die sich bei der Erfüllung ihrer Aufgaben auf Absprachen, Konventionen, Vertrauen und Traditionen stützt. Das US Federal Reserve System hingegen besteht aus einer stark dezentralisierten Marktstruktur.

Die Regulierung war im Federal Reserve System stärker von formalen und bürokratischen Vorschriften abhängig als im britischen Bankensystem. Die beiden Systeme ähneln sich jedoch in Bezug auf ihre Verpflichtung zur relativen Unabhängigkeit der Zentralbanken von der Regierung (Hafer, 2005, S. 53).

Vergleich der Rollen der Bank of England und der Federal Reserve im Hinblick auf die Erleichterung

Damit Zentralbanken effektiv arbeiten können, müssen sie eine unterstützende oder katalytische Rolle spielen. Die Bank of England hat enge Beziehungen zu Teilnehmern des privaten Sektors aufgebaut, um eine aktive Kommunikation über die Entwicklung von Zahlungsverkehrssystemen aufrechtzuerhalten und um spezifische Initiativen zu fördern. Im Vereinigten Königreich sind diese Beziehungen formell, da sie im Vorstand der Bankenvereinigung des Landes vertreten ist.

In den USA sind die Beziehungen zwar weniger formell, aber nicht weniger einflussreich, wie z. B. die Rolle des FBI bei der Förderung von Check 21, dem Gesetz zur Erleichterung der Scheckabschaffung (Hafer, 2005, S. 53). Sowohl die Bank of England als auch das Federal Reserve System fördern und initiieren wichtige Veränderungen in den Massenzahlungssystemen und dienen auch als Katalysatoren, da sie wichtige Forschungsprogramme durchführen (Hufner, 2004, S. 96).

Vergleich der Rollen im Hinblick auf die Gewährleistung der Finanzstabilität

Die Bank of England arbeitet mit der Financial Services Authority und dem Finanzministerium zusammen, um die Finanzstabilität zu gewährleisten. Der Kooperationspakt zwischen den drei Behörden legt die Rolle jeder einzelnen Behörde fest und beschreibt, wie sie im Hinblick auf das gemeinsame Ziel der Finanzstabilität des Vereinigten Königreichs zusammenarbeiten.

Die Aufteilung der Zuständigkeiten zwischen den drei Agenturen hängt von der Rechenschaftspflicht, der Transparenz, der Vermeidung von Doppelarbeit und dem regelmäßigen Informationsaustausch ab (Great Britain HM Treasury, 2008, S. 88).

Die Bank of England trägt zur Aufrechterhaltung der Stabilität des Finanzsystems des Vereinigten Königreichs bei. Zu ihren Aufgaben gehört es, auf den Märkten tätig zu werden, um Liquiditätsprobleme zu lösen und so die Stabilität des Geldsystems im Rahmen ihrer geldpolitischen Funktionen zu gewährleisten; sie überwacht die Infrastruktur des Finanzsystems, die für Großbritannien systematisch wichtig ist. Dies betrifft insbesondere Zahlungssysteme mit Sitz im Vereinigten Königreich oder in Übersee.

Die Bank of England bleibt als Bank der Banken das Herzstück des Zahlungssystems. Sie berät den Schatzkanzler und steht ihm bei allen kritischen Herausforderungen, die sich in diesen Systemen ergeben, beratend zur Seite (Großbritannien HM Treasury, 2008, S. 89).

Die Bank of England ist auch eng in die Entwicklung und Verbesserung der Infrastruktur und die Stärkung des Finanzsystems eingebunden, um zur Verringerung der systemischen Risiken beizutragen und eine umfassende Aufsicht über das gesamte Finanzsystem zu gewährleisten. Die Bank of England befindet sich in einer strategisch günstigen Lage, um diese Aufgabe zu erfüllen.

Der Grund dafür ist, dass die Bank für die Stabilität des Finanzsystems verantwortlich ist und im Verwaltungsrat der Finanzaufsichtsbehörde eine hochrangige Vertretung hat. Normalerweise wird die Bank in der FSA durch den stellvertretenden Gouverneur vertreten (Singleton, 2011, S. 229). Aufgrund dieser Einbindung in die Märkte und Zahlungssysteme ist die Bank in der Lage, potenzielle Fallstricke als Erste zu erkennen.

Infolgedessen ist sie in der Lage, über die Auswirkungen von Entwicklungen auf in- und ausländischen Märkten und Zahlungssystemen auf die finanzielle Stabilität Großbritanniens zu beraten.

Darüber hinaus bewertet sie die Auswirkungen von Ereignissen in der Finanzbranche auf die monetären Bedingungen. Und nicht zuletzt führt die Bank of England im Rahmen ihrer Vereinbarung mit der FSA und dem Finanzministerium unter außergewöhnlichen Umständen offizielle Finanzgeschäfte durch.

Damit soll das Risiko begrenzt werden, dass sich Probleme bestimmter Organisationen auf andere Teile des britischen Finanzsystems ausbreiten (Great Britain HM Treasury, 2008, 89).

In ähnlicher Weise spielt das Federal Reserve System eine entscheidende Rolle bei der Überwachung der Massenzahlungssysteme in den USA. Sowohl bei der Bank of England als auch bei der Federal Reserve sind die Überwachungsaufgaben nicht ausdrücklich festgelegt. Die Bank of England beispielsweise ist nicht gesetzlich für die Überwachung des Zahlungsverkehrs zuständig. In den USA beruhen die Befugnisse der Federal Reserve auf einer Reihe von Gesetzen und Vereinbarungen (Hafer, 2005, 52).

Die Federal Reserve spielt ebenso wie die Bank of England und andere Zentralbanken eine Schlüsselrolle im Massenzahlungsverkehrssystem. Die rechtliche Grundlage für die Beteiligung der Federal Reserve am Massenzahlungsverkehr ist in einer Reihe von Gesetzen verankert.

Zu diesen Gesetzen gehören der Federal Reserve Act von 1913, der Electronic Funds Transfer von 1978 und der Check Clearing Act von 2003. Die Federal Reserve betont übergeordnete Ziele für die Zahlungspolitik wie Sicherheit, Effizienz und Zugänglichkeit (Hafer, 2005, S. 54).

Die Rolle der Bank of England bei Finanzstabilität und Einlegerschutz

Die britische Regierung hat die Bank of England ermächtigt, eine wichtige Rolle in einem speziellen Bankverwaltungsverfahren zu spielen, um die erfolgreiche Abwicklung einer Brückenbank zu erleichtern. Damit sollen die Chancen für eine erfolgreiche Veräußerung der Brückenbank an den privaten Sektor innerhalb der gesetzlichen Frist und zum bestmöglichen Preis maximiert werden.

Die britischen Behörden stellen über die Bank of England sicher, dass geeignete Finanzierungsmechanismen eingeführt werden, um zu gewährleisten, dass der Sonderbankverwalter in der Lage ist, die verbleibende Gesellschaft funktionsfähig zu halten, um die Ziele des Verfahrens zu erreichen (Bernan, 2008, S. 2008).

In der Praxis wird von der Brückenbank immer erwartet, dass sie für die von der Restgesellschaft erbrachten Dienstleistungen zu normalen Geschäftsbedingungen zahlt, aber es werden Vorkehrungen getroffen, um den Zugang zu zusätzlichen Finanzmitteln zu ermöglichen, falls dies erforderlich ist, um die Lebensfähigkeit der Restgesellschaft für die Zwecke dieses Verfahrens sicherzustellen. Die Bank of England nimmt auch die Rolle eines Gläubigerausschusses in einem Sonderverwaltungsverfahren für Banken wahr.

Die Bank of England stellt sicher, dass der Sonderbankverwalter Informationen in Bezug auf die Ausübung seiner Aufgaben zur Verfügung stellt, und unterstützt den Sonderbankverwalter generell bei der Erfüllung seiner Aufgaben (Great Britain Parliament, 2009, S. 30).

Darüber hinaus ist die britische Regierung der Ansicht, dass die Bank of England aufgrund ihrer Einzigartigkeit zusätzliche Aufgaben im Rahmen eines speziellen Bankverwaltungsverfahrens hat (Parlament von Großbritannien, 2009, S. 30).

Zu diesen zusätzlichen Aufgaben gehören: die Prüfung und Genehmigung der Vorschläge des Sonderbankverwalters zur Erreichung der Ziele des Verfahrens mit oder ohne Änderungen; eine wichtige Rolle bei der Bereitstellung von Informationen für den Sonderbankverwalter in Bezug auf die Finanzlage der Restgesellschaft und der Brückenbank; die Genehmigung der Vermögenswerte oder Arten von Vermögenswerten, die zugunsten der Gläubiger verwertet werden können;

Durchführung von späteren Übertragungen von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten zwischen der Brückenbank und der Restgesellschaft; Festlegung mit dem Sonderbankverwalter, welche wesentlichen Dienstleistungen, Vermögenswerte und Verträge die Restgesellschaft weiterhin zur Unterstützung einer Brückenbank bereitstellen muss; Entscheidung, ob die Durchführung bestimmter Maßnahmen im Verfahren genehmigt wird, wenn diese die erfolgreiche Abwicklung der Brückenbank beeinträchtigen könnten; und Annahme, dass das Verfahren beendet werden kann (Parlament von Großbritannien, 2009, S. 35).

Vergleich mit dem Federal Reserve System

Im Vergleich dazu unterscheiden sich die Bank of England und das Federal Reserve System deutlich in der Art der Einlagensicherung und der angemessenen Rolle der Zentralbank im Zahlungssystem.

Die Federal Bank hält es für wichtig, dass eine Zentralbank eine Rolle bei der Bankenaufsicht spielt, auch wenn ihre eigene Rolle nur einen Teil des Bankensystems abdeckt. Die Federal Reserve teilt sich die Verantwortung für die Regulierung und Beaufsichtigung des US-Finanzsystems mit einer Reihe von Bundes- und einzelstaatlichen Regierungsbehörden (Hufner, 2004, S. 95).

Alle Banken in den US-Bundesstaaten sind dem Federal Reserve System unterstellt. Neben der Überwachung der Aktivitäten der Banken in den Federal Banks beaufsichtigt die Federal Reserve auch die US-Geschäfte der beaufsichtigten Banken. Die Federal Reserve hat auch Aufsichtspflichten gegenüber Holdinggesellschaften, obwohl die Bankentöchter dieser Holdinggesellschaften oft von anderen Behörden beaufsichtigt werden (Hufner, 2004).

So wird beispielsweise das Bankgeschäft der Tochtergesellschaften von Holdinggesellschaften mit nationaler Banklizenz vom Office of Controller of the Currency beaufsichtigt. Die Federal Reserve hält es für unerlässlich, dass eine Währungsbehörde über einige direkte Verbindungen zum Bankensystem verfügt, nicht nur aus Gründen der Finanzstabilität, sondern auch, um die Durchführung der Geldpolitik zu unterstützen (Hafer, 2005, S. 31).

Schlussfolgerung

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Bankensysteme im Vereinigten Königreich und in den USA in vielerlei Hinsicht vergleichbar sind: Im Vereinigten Königreich ist das Filialbankwesen vorherrschend, bei dem die Banken Zweigstellen haben, die die gesamten Einlagen des Landes kontrollieren. In den USA ist das Unit-Banking ein Bankensystem ohne oder mit sehr wenigen Zweigstellen.

Das Bankensystem im Vereinigten Königreich ist zentralisiert. Alle Bankinstitute im Vereinigten Königreich stehen unter der Kontrolle der Bank of England. Die Befugnis zur Ausgabe von Banknoten und zur Kontrolle der Kreditvergabe liegt ausschließlich bei der Bank of England. Die USA hingegen haben ein dezentralisiertes Zentralbanksystem.

Das Bankensystem ist auf die US-Bundesstaaten unter einer Federal Reserve Bank verteilt (Hafer, 2005, S. 52). Die Kontrolle durch die Bank of England ist sehr effektiv, da die Zahl der Banken minimal ist, verglichen mit der Kontrolle durch das Federal Reserve System, die in England aufgrund der großen Zahl von Einzelbanken nicht so effektiv ist.

Die Bank of England wurde als private Aktienbank gegründet und erhielt nach und nach alle Befugnisse einer Zentralbank. Im Jahr 1946 wurde die Bank dann verstaatlicht.

Das Federal Reserve System hingegen begann als Zentralbankensystem, das durch die Verabschiedung des Federal Act von 1913 ins Leben gerufen wurde. Die Federal Reserve wurde durch das Gesetz ermächtigt, alle Zentralbankfunktionen wahrzunehmen (Hafer, 2005, S. 55).

Die Bank of England ist derzeit verstaatlicht, während die Federal Reserve Banken den Mitgliedsbanken jedes Distrikts gehören, da das gesamte Aktienkapital von ihnen eingebracht wird. In England wenden sich die Geschäftsbanken nur selten an die Bank of England, um ihre Wechsel zu rediskontieren. Stattdessen rufen sie Gelder zurück, die sie an die Discount Houses verliehen haben, die sich für die Rediskontierung von Wechseln an die Bank of England wenden.

Die Geschäftsbanken erhalten also nur indirekt Hilfe von der Bank of England. In den meisten Fällen zögern sie, die Bank of England um Hilfe zu bitten, da dies als ein Zeichen von Schwäche angesehen wird.

In den USA wenden sich die Mitgliedsbanken an die Federal Reserve Bank, um ihre Wechsel und andere Papiere neu diskontieren zu lassen. Anders als in England zögern die Geschäftsbanken in den USA nicht, sich an die Federal Bank zu wenden, da sie das Gefühl haben, dass sie an den Federal Reserve Banks beteiligt sind (Singleton, 2011, S. 229).

Die Bank of England wendet ein festes Treuhandsystem zur Regelung der Ausgabe von Banknoten an. Das Federal Reserve System hingegen verwendet ein proportionales Reservesystem zur Regulierung der Ausgabe von Banknoten. Ein weiterer guter Vergleich besteht darin, dass die Geschäftsbanken bei der Bank of England vereinbarungsgemäß Reserven unterhalten. In den USA sind die Mitgliedsbanken gesetzlich dazu verpflichtet, ihre Reserven bei den Federal Reserve Banks zu unterhalten.

Die Bank of England und das Federal Reserve System vergleichen sich auch in Bezug auf die Wirksamkeit der Bankzinsen. In England ist der Bankzins sehr effektiv. Die Bankzinsen in den USA sind nicht so effektiv wie in England.

Die Mitgliedsbanken erhöhen ihre Kreditzinsen manchmal nicht im Einklang mit der Erhöhung der Bankzinsen. Dies ist darauf zurückzuführen, dass einige Mitgliedsbanken möglicherweise über überschüssige Reserven verfügen und daher kein Entgegenkommen der Federal Reserve Banks benötigen (Hafer, 2005, S. 54).

Referenzliste

Bernan, L. & Internationaler Währungsfonds 2008, Global Financial Stability Report, 2008. IWF, Washington.

Hafer, R 2005, Das Federal Reserve System, TSO Shop, New York, 2005.

Hufner, F 2004, Foreign Exchange Intervention as A Monetary Policy. Cambridge University Press, Cambridge.

Gomez, A 2008, Finanzmärkte und Finanzdienstleistungen, Learning PVL, New York.

Great Britain Committees on Currency and Foreign exchange 1978, Britischer Parlamentsbericht. Ayer Publishing Company, London.

Großbritannien HM Treasury 2008, Finanzstabilität und Einlagensicherung. TSO Shop, London.

Großbritanniens Parlament 2009, Finanzielle Stabilität und Transparenz. TSO Shop, London.

Singleton, J 2011, Central banking in the Twentieth Century, Cambridge University Press, Cambridge.