Einführung
Kein Land der Welt kann Wirtschaftswachstum und Stabilität erreichen, wenn es nicht über ein Wirtschaftssystem verfügt, das der Wirtschaft die notwendige Liquidität zur Verfügung stellt und die verschiedenen Indikatoren, die die Wirtschaftsleistung widerspiegeln, überwacht und kontrolliert.
Auch auf internationaler Ebene kann es keine florierenden Handels- und Wirtschaftsbeziehungen zwischen entwickelten Ländern geben, wenn es kein Währungssystem mit Regeln und Mechanismen gibt, die die Stabilität des internationalen Geldes und die Liquidität des internationalen Zahlungsverkehrs gewährleisten und die Organisation der internationalen Transaktionen überwachen (Dorrucci & McKay, 2011, S. 1). Das Ziel der Entwicklung des internationalen Währungssystems ist es, die Quelle der internationalen Währungsstabilität zu sein.
Seine Geschichte zeigt jedoch, dass es mit Unruhen und wirtschaftlicher Instabilität in der internationalen Gemeinschaft konfrontiert war, weil es nicht in der Lage war, sich den internationalen Veränderungen anzupassen. Ein internationales Währungssystem muss drei Elemente aufweisen: die Verfügbarkeit einer international akzeptierten Zahlungsmethode, die Verfügbarkeit einer institutionellen Organisation, die die Arbeit überwachen und den Austausch erleichtern kann, und die Verfügbarkeit einer zentralen Steuerung des Systems zur Erreichung der festgelegten Ziele.
Das Bretton-Woods-Abkommen wurde entwickelt, um die kapitalistische Weltwirtschaft durch die Schaffung einer internationalen Finanzstabilität wiederzubeleben und eine Rückkehr zu einem Zustand des wirtschaftlichen Chaos und der Depression in der Zeit zwischen den beiden Weltkriegen zu vermeiden (Kenen, Papadia & Saccomanni, 1994, S. 20). In diesem Aufsatz werden das Konzept des internationalen Währungssystems, seine Geschichte, das Bretton-Woods-Abkommen, seine wichtigsten Merkmale, die Gründe für seinen Zusammenbruch und das System der festen Wechselkurse untersucht.
Das internationale Währungssystem
Das Währungssystem und das internationale Finanzsystem sind definiert als die Art und Weise, in der Geld für die Abwicklung internationaler Zahlungen verwendet wird, die die internationalen Wirtschaftsbeziehungen bereichern. Mit anderen Worten, es kann als eine Reihe von Regeln, Mechanismen und Vorschriften definiert werden, die für die Abwicklung von Geldangelegenheiten zwischen Ländern in einer Weise sorgen, die die Wirksamkeit des internationalen Handels unterstützt (Pfeiffer, 2012, S. 20).
Jedes Währungssystem ist einzigartig in der globalen Struktur der unvergleichlichen Regeln und Mechanismen. Dies hilft, die Kosten für die Gewährleistung der Stabilität der internationalen Beziehungen und das Wachstum des internationalen Handels mit ausgewiesenen Preise, ohne die Folge von Unruhen und wirtschaftlichen Turbulenzen in den verschiedenen Staaten, die die Weltwirtschaft zu tragen.
Geschichte des internationalen Währungssystems
Im Laufe der Geschichte wurden Edelmetalle wie Gold und Silber für den Handel verwendet, und seit der Frühgeschichte wurden auch die Münzen verschiedener Emittenten, in der Regel Königreiche und Reiche, gehandelt: “Die frühesten bekannten Aufzeichnungen über die Verwendung von Goldbarren als Tauschmittel vor der Münzprägung stammen aus Mesopotamien und Ägypten aus dem dritten Jahrtausend vor Christus” (Frenkel & Goldstein, 1996, S. 1). Dies ist eine Zeit, in der die Bedeutung des Geldes weniger wichtig war.
Der Tauschhandel war bekannter, aber gegen Ende des siebten Jahrhunderts begann sich der Handel mit Hilfe von Handelsmitteln zu entwickeln. England war das erste Land, das dieses System 1816 einführte, das sich später auf Deutschland (1873), Frankreich und Belgien (1873-1874), Russland und Japan (1897) und die Vereinigten Staaten (1900) ausweitete. Bei diesem System machten die Goldmünzen den größten Teil des gehandelten Geldes aus.
Trotz der zahlreichen Versuche, die im Rahmen der bilateralen oder regionalen Zusammenarbeit im Währungsbereich unternommen wurden, hatten sie keine tatsächlichen Auswirkungen auf den Wert der Währung. Dies führte zur Schaffung eines neuen Finanzsystems durch die alliierten Länder, das die Grundlage für die internationalen Beziehungen in der Finanzwelt nach dem Zweiten Weltkrieg bildete (Crockett & Goldstein, 1987, S. 20).
Merkmale des Abkommens von Bretton Woods
Die Idee des Internationalen Währungsfonds war ein Rahmen für die wirtschaftliche Zusammenarbeit als Antwort auf das Chaos, das das internationale Währungssystem verschlungen hatte. Nach der Anwendung von Gold und Tauschgold wurden im Rahmen dieser Konvention Regeln festgelegt, die die Grundlage für die Bestimmung des Wechselkurses der verschiedenen in den festen Wechselkursen vertretenen Länder bilden (Farhi, Gourinchas & Rey, 2011, S. 1).
Der Internationale Währungsfonds wurde im Dezember 1945 mit der Unterzeichnung des Gründungsabkommens durch 29 Länder ins Leben gerufen. Er ist eine Sonderorganisation des Systems der Vereinten Nationen, die gegründet wurde, um die Sicherheit der Weltwirtschaft zu verbessern. Der Hauptsitz des Fonds befindet sich in Washington, DC, und er wird von seinen Mitgliedern verwaltet. Der IWF ist die zentrale Institution des internationalen Währungssystems.
Der Fonds zielt auf die Verhinderung von Krisen im System ab, indem er einzelne Länder zu einer soliden Wirtschaftspolitik ermutigt. Er kann auch seine Mitglieder in Anspruch nehmen, die eine vorübergehende Finanzierung benötigen, um ihre finanziellen Probleme zu lösen. Der Fonds konzentriert sich in erster Linie auf die makroökonomische Politik der Länder, das Gleichgewicht der Regierungspolitik und die Verwaltung von Bargeld, Krediten und Wechselkursen, einschließlich der Organisation von Banken und anderen Finanzinstituten und deren Kontrolle (Bordo, 1993, S. 20).
Bretton Woods System der Wechselkurse herrschte in den Jahren ab 1945 bis 1971: “Die Länder, die dem Fonds zwischen 1945 und 1971 beitraten, einigten sich darauf, die Wechselkurse an die in einem Fall korrekte “radikale Störung” der Zahlungsbilanz und die Genehmigung des Internationalen Währungsfonds gebunden zu halten” (Hagele, 2010, S. 1).
Es handelt sich um das Bretton-Woods-Wechselkurssystem, das bis 1971 galt und dessen Bedingungen 1969 geändert wurden. Zweck dieser Änderung war die Einführung von Sonderziehungsrechten, die am 28. Juli 1969 in Kraft trat). Die Sonderziehungsrechte gaben dem Inhaber das Recht auf eine Kreditfazilität in konvertierbaren Währungen der Mitgliedsstaaten (Hagele, 2010).
Die Einheit SZR von 1969 entsprach dem Dollar, aber nach der Zuteilung von Wechselkursen, auch bekannt als Gold (35), und der Abschaffung einer speziellen Einheit für eine Unze wurde sie aufgelöst. Die Verwaltungsstruktur des Internationalen Währungsfonds besteht aus dem Gouverneursrat, dem Exekutivdirektorium, dem geschäftsführenden Direktor und dem Personal des Fonds, das vom Fondsmanager ausgewählt wird, da er für die Ernennung des Personals zuständig ist und bei der Auswahl auf maximale Effizienz achten muss.
Der IWF übt seine Tätigkeit auf der Grundlage von Mitteln aus, die ihm durch die Quoten der Mitgliedsländer im Fonds zur Verfügung stehen. Zu den anderen Ressourcen gehören Darlehen und Erlöse aus Goldverkäufen und aus den Mitteln, aus denen die Operationen des Kapitals der Bank in Übereinstimmung mit dem Anteil jedes Landes am Internationalen Währungsfonds bestimmt werden, und die Beschreibung dieses Plans ist ein wirtschaftlicher Indikator für die Fähigkeit jedes Landes (Joerges, Straith & Wagner, 2005, S. 12).
Zum Zeitpunkt der Gründung verfügte die Bank of USA über mehr als 37 % der Stimmrechte. Es ist erwähnenswert, dass die Ziele, die der Rechtsfonds heute anstrebt, dieselben sind, die 1944 formuliert wurden.
Gleichzeitig mit der Gründung des Internationalen Währungsfonds wurde die Internationale Bank für Wiederaufbau und Entwicklung gegründet, die als Weltbank bekannt ist. Die Weltbank kann als eine globale Wirtschaftsstiftung definiert werden, die für die Verwaltung des Finanzsystems zuständig ist. Sie ist auch an der Anwendung von Wirtschaftspolitiken interessiert, um die wirtschaftliche Entwicklung der Mitgliedsstaaten zu erreichen (Czinkota, Ronkainen & Moffett, 2008, S. 1).
Daher konzentriert sich ihre Zuständigkeit hauptsächlich auf die Entwicklungs-, Investitions- und Strukturreformpolitik sowie auf die Zuweisung von Ressourcen im öffentlichen und privaten Sektor. Darüber hinaus ist die Weltbank vor allem an der Kreditwürdigkeit interessiert, da sie von der Finanzierung durch Anleihen auf den internationalen Finanzmärkten abhängig ist. Die Länder, die an der Konferenz von Bretton Woods teilnahmen, haben die Weltbank am 28. Dezember 1945 offiziell anerkannt.
Nach drei Monaten fand am 8. März 1946 in Savannah, Georgia, USA, die erste Sitzung der Gouverneure der Bank statt. Sie erarbeiteten die interne Geschäftsordnung der Bank und die Ernennung des Bankdirektors und seiner Stellvertreter sowie der Exekutive, um den Staaten, die das Übereinkommen nicht ratifiziert hatten, die Möglichkeit zu geben, Mitglied der Weltbank zu werden.
Washington wurde als Sitz der Weltbank gewählt. Die Bank nahm ihre Tätigkeit am 25. Juni 1964 auf (Andrews, 2008, S. 25). Seit ihrer Gründung hat sie die Aufgabe, den Wiederaufbau der vom Zweiten Weltkrieg verwüsteten Nationen zu finanzieren, und dann ihre Phase der Finanzierung der Entwicklung in der Welt so sehr anvertraut, dass sie Infrastrukturprojekte finanzierte, die das Wohlergehen der Menschen in den Entwicklungsländern verbesserten.
Anfang 1946 war der Ausgangspunkt für die Entstehung des GATT, als der Wirtschafts- und Sozialrat der Vereinten Nationen beschloss, eine internationale Konferenz einzuberufen, um die Gestaltung des internationalen Handels zu diskutieren. Die erste Sitzung des Vorbereitungsausschusses der Konferenz fand im Oktober 1946 in der britischen Hauptstadt statt (Zeiler, 1999).
Die zweite Sitzung dieses Ausschusses fand von April bis Oktober 1947 in Genf statt und endete mit der Ausarbeitung eines Entwurfs für eine Charta für den internationalen Handel, einschließlich der Errichtung einer internationalen Handelsorganisation. Aus diesen Verhandlungen ging das so genannte Allgemeine Zoll- und Handelsabkommen (GATT) hervor, das 1947 abgeschlossen wurde und im Januar 1948 in Kraft trat, wobei es von den anfänglich 23 Ländern von mehreren angenommen wurde.
Dazu gehörten die Vereinigten Staaten, Frankreich und England. Diese Konvention, die durch die Welthandelsorganisation ersetzt wurde, schlug eine internationale Handelskonferenz vor, die vom 21. November bis zum 24. März 1948 in Havanna stattfand und der eine Reihe von Vorbereitungstreffen vorausging. Obwohl an der Havanna-Charta 55 Länder beteiligt waren, nahm die damalige Sowjetunion nicht daran teil.
Die wichtigsten Trends in der Handelspolitik der Mitgliedsstaaten waren durch die Gleichbehandlung der Zölle gekennzeichnet, die jährlich durch Verhandlungen gesenkt werden sollten (Schnell, 2007, S. 1). Darüber hinaus gab es die Einrichtung von Zollunionen und Freihandelszonen, die in der Charta des Global Framework III als Handel bezeichnet wurden, sowie den Internationalen Währungsfonds und die Weltbank.
Das Hauptziel der Gründung des GATT war es, den internationalen Handel zu liberalisieren, und wurde in den ersten Jahren seiner Gründung gemacht. Alle Anstrengungen zur Erreichung dieses Ziels und der Schwerpunkt lag zunächst auf der Senkung der Zölle oder zumindest installiert werden, so dass es mehrere Runden von Verhandlungen zwischen den Vertragsparteien im Rahmen des GATT durchgeführt, um dieses Ziel zu erreichen (Petersmann, 1997, S. 20).
In der Zeit zwischen 1947 und 1967 fanden sieben Verhandlungsrunden mit den Ländern statt. Es war die wichtigste Tour der Genfer Stiftung, die zur Ersten Genfer Verhandlungsrunde führte, die 45.000 Zollfranchisen mit einem Handelsvolumen von zehn Milliarden Dollar zur Folge hatte, was fast einem Fünftel der gesamten damaligen Weltproduktion entsprach.
Darüber hinaus einigten sich die 23 teilnehmenden Länder auf die Notwendigkeit, einige Handelsregeln im Entwurf der Charta der Organisation für internationalen Handel zu akzeptieren, und sahen die Notwendigkeit, dies schnell und bedingungslos zu tun, um den Wert der Zollzugeständnisse zu schützen, die sie ausgehandelt hatten. Die Charta trat im Januar 1948 in Kraft, als die Charta der Welthandelsorganisation noch verhandelt wurde, und wurde von den 23 Staaten angenommen.
Es war ein Gründungsmitglied der Sprachen (Vertragsparteien), die sich auf die Verhandlungen während der Tour und andere Touren zu: Annecy 1949, Torquay 1951, Genf 1956, Dillon 1961, Kennedy 1967, Tokio 1979 und Uruguay 1993 und sind die wichtigsten Runden, die zur Gründung der Welthandelsorganisation geführt haben (Diane Publishing Company, 1993, S. 20).
Dies ist darauf zurückzuführen, dass sie ein positives Ergebnis bei der Abschaffung der mengenmäßigen Einfuhrbeschränkungen erzielt hat, das nicht nur den Warenhandel regelt, sondern auch den Handel mit Dienstleistungen und geistigen Eigentumsrechten einschließt, und dass sie neue Mechanismen zur Beilegung von Handelsstreitigkeiten geschaffen hat, die mehr als sieben Jahre andauerten.
Scheitern des Bretton-Woods-Systems
Das Bretton-Woods-System dauerte bis 1971. Inflation und Handelsdefizit waren maßgeblich für das Scheitern des Systems verantwortlich, da sie die Wertigkeit des Dollars stark untergruben. Die USA forderten vergeblich, dass Deutschland und Japan ihre jeweiligen Währungen aufwerten sollten (Roubini & Setser, 2005).
Das Ersuchen der USA, die Währungen Deutschlands und Japans aufzuwerten, wurde abgelehnt, weil diese Länder befürchteten, dass eine solche Maßnahme ihrem Exportgeschäft schaden würde. Zu diesem Zeitpunkt hatten die USA keine andere Wahl mehr, als den Dollar floaten zu lassen. Dies führte zu einer weltweiten Panik, und 1971 wurde das Smithsonian-Abkommen ausgearbeitet, um die Situation zu retten. Alle Bemühungen um eine Trendwende schlugen fehl, und 1973 herrschte allgemeiner Konsens darüber, dass die Wechselkurse sich selbst überlassen werden sollten.
Ersetzung des Bretton-Woods-Systems
Es sei darauf hingewiesen, dass das eingeführte Floating-System nicht absolut frei war, da die Zentralbanken die Währungen immer noch in gewisser Weise manipulierten. Dies geschah häufig, wenn drastische Veränderungen der Währungen bevorstanden; es wurde als sichere Schutzmaßnahme ergriffen, um die Wirtschaft vor einem Zusammenbruch zu bewahren (Dammasch, n.d., S. 1). Mit dem Smithsonian Agreement entwickelte sich ein Trend zur Kontrolle der Wechselkurse:
Länder mit großen Handelsüberschüssen verkauften ihre eigenen Währungen, um eine Aufwertung zu verhindern, die den Exporten schaden würde. Umgekehrt kaufen Länder mit großen Defiziten oft ihre eigenen Währungen, um eine Abwertung zu verhindern, was die inländischen Preise erhöht.
Aber es gibt Grenzen für das, was durch Interventionen erreicht werden kann, insbesondere für Länder mit großen Handelsdefiziten. Schließlich kann ein Land, das zur Stützung seiner Währung interveniert, seine internationalen Reserven aufbrauchen, so dass es nicht mehr in der Lage ist, die Währung weiter zu stützen und möglicherweise seinen internationalen Verpflichtungen nicht mehr nachkommen kann. (Stephey, 2008, S. 1)
Das Smithsonian-Abkommen war dem Bretton-Woods-Abkommen recht ähnlich. Der Unterschied zwischen den beiden bestand darin, dass das Smithsonian-Abkommen eine größere Schwankungsbreite der Währungen zuließ als das Bretton-Woods-Abkommen, das diese Möglichkeit nicht vorsah. Später, 1972, wurde versucht, den Dollar von seinen bindenden Bedingungen zu befreien.
Erreicht wurde dies durch die Einführung eines gemeinsamen flexiblen Wechselkurses in Europa: “Das Abkommen war dem Bretton-Woods-Abkommen sehr ähnlich, erlaubte aber das Floaten des Währungswertes in einem größeren Rahmen” (Wiggin, 2006, S. 1). Es wurde festgestellt, dass diese Systeme (das Smithsonian-Abkommen und der gemeinsame schwankende Wechselkurs in Europa) die gleichen Fehler aufwiesen wie das Bretton-Woods-System, und folglich kam es 1973 zu ihrem Zusammenbruch. Dieser Zusammenbruch war die Geburtsstunde eines frei schwankenden Wechselkurses:
Diese Verschiebung war rein zufällig, da es kein anderes neues Abkommen gab, das an seine Stelle hätte treten können. Die Regierung war frei, ihre Währungen zu binden, halbgebunden, um ihre Währungen zuzulassen oder völlig frei von Wechselkursschwankungen. Im Jahr 1978 wurde ein frei schwankendes Wechselkurssystem offiziell eingeführt und zur Anwendung zugelassen. (Wiggin, 2006, S. 1)
Bei einem frei schwankenden Wechselkurs, der auch als flexibler Wechselkurs bezeichnet wird, kann sich der Wert einer Währung gegenüber anderen Währungen frei verändern. Die meisten Wirtschaftswissenschaftler plädieren für frei schwankende Wechselkurse, und die meisten Länder haben dieses System übernommen. Das System wird jedoch nicht vollständig in der Schwebe gelassen, sondern vielmehr in seinem Schwebezustand verwaltet (Wiggin, 2006, S. 1). In einem gesteuerten Floating-System legen die Zentralbanken zwei Grenzen fest, über die eine Währung nicht hinausgehen und über die sie nicht hinausgehen kann.
Dies geschieht entweder durch den Kauf oder den Verkauf einer beträchtlichen Menge an Fremdwährung, je nachdem, welche Veränderung gewünscht wird: “Auf der Tagung der Mitglieder des Internationalen Währungsfonds in Jamaika im Januar 1967 wurde ein System freier Wechselkurse formalisiert, dem ein fester Wechselkurs folgte. Ziel der Jamaika-Tagung war es, die IWF-Satzung zu überarbeiten, um der neuen Realität des freien Wechselkurses Rechnung zu tragen” (Reis, 1995, S. 20).
Entscheidungen, die in den Reformen des Internationalen Währungssystems kamen, waren: Abschaffung des Wechselkurses und lassen volle Freiheit für die Banken im Umgang mit Gold und bestimmen die Preise, Stornierung der Rolle des Goldes als Referenz für die Bewertung von Sonderziehungsrechten, sowie eine Grundlage für die Bewertung der nationalen Währungen der Mitgliedstaaten und die Aufhebung einer Bestimmung des Übereinkommens sieht für das Gold, aber es hat nicht seine Bedeutung verlieren, wie es finden kann, wurde von Ländern als Sicherheit für Kredite verwendet.
Im April 1977 nahm der südafrikanische Staat bei internationalen Banken Kredite auf, um sich Goldreserven zu sichern (Reis, 1995). Die zweite Änderung wurde vorgenommen, um das SZR weiterzuentwickeln, damit es bei den internationalen Währungsreserven ein gewisses Gewicht hat und trotz des Wegfalls der Rolle des Bargelds im Rahmen des internationalen Währungssystems für die Währungsbehörden in der Welt als Aktivposten für Goldreserven erhalten bleibt.
Schlussfolgerung
Diese Analyse hat gezeigt, dass das internationale Währungs- und Finanzsystem variabel und erneuerbar ist, je nach den neuesten Entwicklungen in der Situation der Weltwirtschaft. Es ist ein Gold, das formell im Jahr 1870 ins Leben gerufen wurde, wobei die Form einer Goldmünze, um in Form von Goldmünzen im Jahr 1914 aufgrund der Umstände des Ersten Weltkriegs, wo verfolgt Staaten System von Goldmünzen in der Zwischenkriegszeit von 1914 bis 1925 nahm ein staatliches System des Austauschs mit Gold in der Zeit zwischen 1925 bis 1944 und die letztere bekannt Gold letzten Formen und brach wegen des Zweiten Weltkriegs.
Am Ende dachte man, dass es der Welt gelungen sei, ein System zur Kontrolle des internationalen Zahlungsverkehrs zu entwickeln (Dorrucci & McKay, 2011, S. 1). Dieses System war dafür bekannt, dass der Wechselkurs mit Gold fixiert wurde, aber es hielt nicht lange und brach 1971 zusammen, um das Entwässerungssystem Smithsonian zu ersetzen.
Das Hauptziel der Suche nach ihnen war die Suche nach Möglichkeiten zur Beendigung der Krise im globalen System im Jahr 1971. Allerdings scheiterte die letztere Ansicht der Entwicklungen, die für die Weltwirtschaft stattgefunden haben, ein System für die Welt schwebenden Wechselkursen zu verfolgen, Nachfolger Smithsonian seit 1973.
Referenzen
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