Finanzielle Leistung
Die Aveo-Gruppe erwarb Freedom Aged Care Pty. Ltd. für einen Gesamtpreis von 215,5 Mio. USD (“Aveo Group: Annual Report 2016” 2016). Im Jahresbericht der AVEO-Gruppe wurde angegeben, dass das Unternehmen Freedom Aged Care auf der Grundlage seines Nettobuchwerts erwarb. Der in der Bilanz von Freedom Aged Care zum 30. Juni 2015 ausgewiesene Nettobuchwert (“Aveo erweitert seine Entwicklungspipeline und vertieft seine Pflegekapazitäten mit der Übernahme von Freedom” 2016) betrug 116,6 Millionen US-Dollar (“Aveo Group: Annual Report 2016” 2016). Dies bedeutet, dass die Aveo-Gruppe einen Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von 98,9 Mio. USD für den Erwerb der Kapitalbeteiligung an Freedom Aged Care angesetzt hat.
Tabelle 1. Freedom Aged Care – Aktiva und Passiva.
Die Vermögenswerte von Freedom Aged Care beliefen sich auf 404,1 Mio. USD, einschließlich Barmitteln und Barmitteläquivalenten in Höhe von 1,2 Mio. USD (“Aveo Group: Annual Report 2016” 2016). Die schlechte Liquiditätslage des Unternehmens machte deutlich, dass es Herausforderungen und Probleme mit dem Cash-Management hatte. Es wäre mit Liquiditätsproblemen im Zusammenhang mit Zinszahlungen und der Rückzahlung ansässiger Darlehen in Höhe von 169,4 Mio. USD konfrontiert gewesen (“Aveo Group: Annual Report 2016” 2016).
Die Fähigkeit des Unternehmens, hohe Einnahmen zu erzielen, hing von der effektiven und effizienten Verwaltung von 1.000 Altenpflegezentren ab. Darüber hinaus plante das Unternehmen, weitere 533 Einrichtungen in ganz Australien zu errichten (Hutchinson 2016). Die Aveo Group erkannte das Potenzial des Unternehmens und trat an die Unternehmensleitung heran, um 100 % der Aktien des Unternehmens zu erwerben. Der Betrieb von Freedom Aged Care erwirtschaftete innerhalb von vier Monaten nach der Übernahme durch die Aveo Group einen Umsatz von 6,4 Millionen US-Dollar (“Aveo Group: Annual Report 2016″ 2016). Dies bedeutet, dass die Aveo-Gruppe ihre strategischen Ziele durch die Übernahme von Freedom Aged Care wahrscheinlich erreichen wird.
Schlussfolgerung
Der Bericht untersucht die Entscheidung der Aveo Group, eine 100%ige Beteiligung an der Freedom Aged Care Pty. Ltd. Beide Unternehmen sind in Australien ansässig und waren vor der Übernahme Wettbewerber. Die Aveo Group verfügte über eine bessere Finanzlage als Freedom Aged Care und machte in ihrer Strategieerklärung im Jahr 2015 deutlich, dass sie den Wettbewerb auf dem Markt konsolidieren wollte, indem sie andere Unternehmen in Australien ins Visier nahm. Die Ankündigung erfolgte am 17. Februar 2016.
Die Entscheidung des Unternehmens wirkte sich positiv auf seinen Aktienkurs aus, der um 8 % anstieg. In dem Bericht werden die Übernahme und ihre Einzelheiten auf der Grundlage einer Überprüfung der Literatur über Fusionen und Übernahmen untersucht. Es konnte festgestellt werden, dass es sich um eine freundliche Übernahme von Freedom Aged Care handelte und dass die Aveo-Gruppe eine Gegenleistung zahlte, die weit über dem Nettovermögenswert des übernommenen Unternehmens lag. Die Analyse ergab, dass der Nettovermögenswert von Freedom Aged Care 116,6 Mio. USD betrug.
Die Aveo-Gruppe zahlte 215,5 Mio. USD, da sie den höheren beizulegenden Zeitwert des Nettovermögens des Unternehmens schätzte. Außerdem zahlte das Unternehmen die Transaktionskosten für den Abschluss der Übernahme. Zu den strategischen Zielen der Aveo Group gehörten der Ausbau des Netzes in Australien und die Steigerung der Einnahmen. Obwohl beide Unternehmen unterschiedliche Geschäftsmodelle verfolgten, wurde erwartet, dass der Zusammenschluss die Position von Aveo auf dem Altenpflegemarkt stärken würde. Aus dem jüngsten Jahresbericht der Aveo Group geht hervor, dass die Übernahme von Freedom Aged Care positiv zu den Einnahmen und dem Gewinn des Unternehmens beigetragen hat. Darüber hinaus wird davon ausgegangen, dass die Konsolidierung der Aktivitäten die steigende Nachfrage nach Altenpflegeheimen in Australien decken wird.
Referenzliste
Aveo erweitert seine Entwicklungspipeline und vertieft seine Pflegekapazitäten durch die Übernahme von Freedom” 2016, Aveo Group, Sydney.
‘Aveo Group: Jahresbericht 2016″ 2016, Aveo Group, Sydney.
Hutchinson, S 2016, “Aveo steigert Reichweite mit 300 Millionen Dollar Freedom Aged Care Portfolio”, The Australian. Web.