Bericht über den Entscheidungsfindungsprozess der Aldar Properties Company

Words: 1107
Topic: Entscheidungsfindung

Hintergrund

Aldar Properties PJSC ist ein Immobilienunternehmen, das 2004 vom Vorsitzenden des Abu Dhabi Global Market (ADGM), Ahmad Ali Al Sayegh, gegründet wurde und 2005 erstmals an der Abu Dhabi Stock Exchange (ADX) notiert wurde. Das Unternehmen ist eine der führenden Immobilienagenturen, da es über starke Management- und Investitionsfähigkeiten verfügt. Seit seinem Erscheinen auf dem Markt hat Aldar mehrere Großprojekte auf der Insel entwickelt, darunter die Ferrari World und die Yas Marina Rennstrecke. Die wichtigsten Aktivitäten von Aldar umfassen die Entwicklung und Verwaltung von Immobilien, die Verwaltung von Immobilienvermögen und angrenzende Bereiche.

Aldar Properties konzentriert sich auf die Entwicklung und Realisierung innovativer Projekte wie das bemerkenswerte HQ-Gebäude in Al Raha Beach oder die Gate Towers auf Al Reem Island. Die Aktien des Unternehmens sind an der Börse von Abu Dhabi erhältlich und bieten wiederkehrende Einnahmen und Gewinne von verschiedenen Interessengruppen. Aldar handelt nach hohen Standards und ist bestrebt, ein langfristiges Geschäft zu führen und seinen Stakeholdern hochwertige Werte zu bieten. Die Organisation versucht, das Leben der Einwohner durch die Schaffung vielfältiger Ziele zu bereichern. In diesem Beitrag sollen die häufigsten Voreingenommenheiten, Heuristiken und Fallen untersucht werden, die den Entscheidungsprozess im Bereich der Bildung beeinflussen.

Einführung

Der Bereich der Investitionen, auf den sich Aldar konzentriert, ist eines der Hauptanliegen des Unternehmens. Daher gibt es mehrere Schritte im Zusammenhang mit dem Investitionsprozess.

Verzerrungen, die die investitionsbezogenen Entscheidungen beeinflussen, werden im Folgenden beschrieben

Typischerweise reflektieren vernünftige Manager ihre Entscheidungen und bewerten den Plan, denn manchmal kann das Denken fehlerhaft sein.

Verankerungsvorurteile

Das Anchoring, eine kognitive Verzerrung, basiert auf den ersten Eindrücken und Einschätzungen, die die nachfolgenden Informationen verankern. Daher hängen weitere Prognosen und Zahlen jeweils von den ersten Einschätzungen ab, die die Grundlage für die endgültige Entscheidung bilden. Im zweiten Schritt, während der Entscheidungsfindung, neigen die Investoren dazu, sich bei der Festlegung eines Aktienkurses auf die verfügbaren Informationen zu verlassen. Infolgedessen können die Anleger von Aldar ihre Investitionsentscheidungen darauf stützen, ob der Aktienkurs mit einem Abschlag gegenüber der Bewertung des inneren Wertes gehandelt wird oder nicht, und sie wissen nicht, wo der Aktienkurs in der Vergangenheit lag.

Wie man vermeidet

Der Investor muss eine breitere Perspektive anstreben und aufgeschlossener sein, um mehr Gesichtspunkte in Betracht zu ziehen. Außerdem muss er versuchen, das Problem selbst zu erörtern und sich nicht auf seine Ideen und Gedanken zu versteifen. Man muss es auch vermeiden, seine Berater, Consultants und andere Personen, von denen man Informationen einholt, zu vereinnahmen.

Overconfidence Bias

In der Behavioral Finance spielt der Overconfidence Bias eine große Rolle, da er die meisten Entscheidungen beeinflusst. “Overconfidence ist eine psychologische Voreingenommenheit, die einen Anleger dazu veranlasst, einen Parameter für bedeutsamer zu halten, als er tatsächlich ist, und die außerdem davon ausgeht, dass die Urteile eines Individuums verschlechtert werden und falsch sind” (Madaan & Singh, 2019, S. 56). Laut Kumar und Goyal (2015) ist “Overconfidence eine gut etablierte und weit verbreitete Voreingenommenheit, die dazu führt, dass Menschen zu zuversichtlich in Bezug auf ihr Wissen und ihre Fähigkeiten sind und das mit einer Investition verbundene Risiko ignorieren” (S. 90). Diese Voreingenommenheit führt dazu, dass der Anleger zu wenig leistet und somit die Ressourcen falsch verteilt werden. Ein deutliches Beispiel dafür ist, dass übermäßiges Vertrauen das erwartete Handelsvolumen und die Markttiefe erhöht und den Nutzen der Händler verringert.

Wie man vermeidet

Man muss weniger handeln und mehr investieren, denn die Handelsaktivitäten bedeuten, dass man gegen Roboter und Computer handelt, die über einen besseren Datenbestand verfügen. Wenn man größere Beträge investiert, wird man wahrscheinlich einen größeren Reichtum erzielen. Außerdem muss man die Situation logisch bewerten und die Ressourcen richtig verteilen, um Fehler zu vermeiden.

Tendenz zum Herdenverhalten

Herding wird auf dem Finanzmarkt sehr häufig beobachtet. Forscher versichern, dass es aufgrund der menschlichen Natur typisch ist, das Verhalten anderer zu übernehmen oder zu kopieren (Madaan & Singh, 2019). “Beim Vorhandensein von Herdenverhalten handeln Anleger bei ihren Investitionsentscheidungen nicht rational” (Madaan & Singh, 2019, S. 57). Das bedeutet, dass ein Anleger sich zwar auf die Entscheidungen anderer verlässt, seine eigenen aber unterlässt. Diese Voreingenommenheit wird häufig bei Marktnotlagen beobachtet. Wenn ein Anleger zum Beispiel Aktien erwirbt und dabei die wirtschaftlichen Grundsätze von Angebot und Nachfrage ignoriert, führt dies zu Fehlentscheidungen.

Wie man vermeidet

In erster Linie darf der Anleger den Markt nicht timen, d.h. er muss sich nicht auf zukünftige Vorhersagen über die Aktienkurse und die Prognosen anderer verlassen. Daher ist es am besten, nicht 100 $ pro Woche zu investieren, sondern 1000 $ auf einmal. Außerdem sollte es eine Reihe von Regeln für Investitionen geben, denn nur durch diszipliniertes Handeln kann man diese Falle vermeiden.

Dispositionseffekt Verzerrung

Der Effekt geht davon aus, dass eine Person mit Verlusten eine Underperformance erzielt, während sie mit Gewinnen eine Outperformance erzielt. Der Dispositionseffekt ist die Neigung von Anlegern, in Erwartung von Gewinnen auf realisierte Verluste zu verzichten (Aspara & Hoffmann, 2015). Dieser Effekt führt vor allem zu negativen finanziellen Folgen, da der überwiegende Teil der Anleger dazu neigt, zu verlieren. Zum Beispiel können die Anleger von Aldar am Ende des Jahres Verluste realisieren, um die Steuern zu erhöhen, oder sie können die steuerlichen Überlegungen vernachlässigen, um Gewinne zu realisieren.

Wie man vermeidet

Die Anleger sollten Aktien mit unterdurchschnittlicher Wertentwicklung verkaufen und Vermögenswerte mit überdurchschnittlicher Wertentwicklung halten. Infolgedessen würden die gewinnbringenden Vermögenswerte ihnen helfen, weitere Gewinne zu erzielen. Durch die Anwendung einer Technik namens “hedonisches Framing” kann eine solche Falle vermieden werden (Knuttson, 2017). Dieser Ansatz beinhaltet, dass mehrere Verluste als ein einziger Verlust und mehrere Gewinne als ein einziger großer Gewinn betrachtet werden. Daher neigen Anleger dazu, ihre Investitionen als einen Prozess zur Erreichung eines bestimmten Ziels zu betrachten.

Herausforderungen bei der Umsetzung

Schlussfolgerung

Abschließend ist festzustellen, dass jeder Entscheidungsprozess mit Fallen und Verzerrungen verbunden ist, die vermieden werden können. Im Bereich der Investitionen geht es vor allem um psychologische Vorurteile, die auf der Fähigkeit beruhen, die Ergebnisse zu überschätzen oder zu unterschätzen. Die effizienteste Möglichkeit, eine Entscheidung zu treffen, besteht jedoch darin, sich der bestehenden Vorurteile bewusst zu sein und Methoden anzuwenden, um ihre Auswirkungen auf den Prozess zu verringern.

Referenzen

Aspara, J., & Hoffmann, A. O. I. (2015). Verlierer verkaufen und Gewinner behalten: How (savings) goal dynamics predict a reversal of the disposition effect. Marketing Letters, 26(2), 201-211. Web.

Knuttson, H. (2017). Advocacy Coalition Learning. Biases and Heuristics in Policy Implementation, Statsvetenskaplig Tidskrift, 119(1), 163-183.

Kumar, S. und Goyal, N. (2015), Behavioural biases in investment decision making – a systematic literature review, Qualitative Research in Financial Markets, 7(1), 88-108. Web.

Madaan, G., & Singh, S. (2019). An analysis of behavioral biases in investment decision-making, International Journal of Financial Research, 10(4), 55. Web.

Shabnam, M. (2018). What Do Heuristics Have to Do with Policymaking?, Journal of Behavioural Economics for Policy, 2(1), 69-74. Web.