Automobilunternehmen Finanzanalyse Projektkursarbeit

Words: 1871
Topic: Geschäftlich

Einführung

Angesichts der zunehmenden Industrialisierung und Modernisierung des Lebensstils sowie der sich wandelnden Verbrauchernachfrage ist es interessant, den Automobilmarkt zu beobachten, der uns einen Eindruck vom sich wandelnden Geschmack bei Luxusgütern vermitteln kann. Ein Auto ist natürlich nicht für jeden ein Luxus, für manche ist es auch eine Notwendigkeit. Kleinwagen sind in der Regel kraftstoffsparend und erfüllen ihren Zweck gut. In diesem Beitrag sollen drei der weltweit größten Automobilunternehmen, Ford Motors, Toyota und General Motors, im Hinblick auf ihre Produkte und ihren Markt sowie die Finanzergebnisse der letzten fünf Jahre verglichen werden. Ziel ist es, die relative Position von Ford gegenüber den beiden anderen Unternehmen zu ermitteln.

Ford Motors: kurze Geschichte

Die heutige Industrialisierung ist zu einem großen Teil den Fließbandproduktionsmethoden von Henry Ford zu verdanken, die in den frühen 1900er Jahren als Fordismus bekannt wurden. Der Fordismus zeigte uns, wie man industrielle Arbeitskräfte und die Produktion in großem Maßstab verwalten kann. Die Ford Motor Company, die 1903 vom Vater der Fließbandproduktion und damit der Industrialisierung gegründet wurde, ist ein multinationales Unternehmen mit Hauptsitz in Amerika. Gemessen am weltweiten Automobilabsatz steht Ford Motor nach General Motors, Toyota und Volkswagen an vierter Stelle der Automobilhersteller und an siebter Stelle der Fortune-500-Liste mit einem weltweiten Umsatz von 172,5 Milliarden Dollar im Jahr 2007, über 24500 Mitarbeitern, 6,553 Millionen Autos und 100 über die ganze Welt verteilten Werken. Die Autos werden neben der Kernmarke Ford auch unter den Marken Lincoln, Mercury, Volvo und Mazda verkauft. Die beiden anderen britischen Marken Jaguar und Land Rover wurden an Tata Motors verkauft. Ford hat sein Auto Focus neu gestaltet, das immer noch einen beträchtlichen Teil des Marktes erobert. Mit starken Verkaufszahlen, lukrativen Erträgen und kraftstoffsparender Technologie stiegen die Autoverkäufe in Texas um 91 Prozent und weltweit um 46 Prozent. Der Vizepräsident für Marketing und Kommunikation der Ford-Gruppe, Jim Farley, erklärte: “Der Focus überrascht und erfreut die Kunden im ganzen Land, aber der Knüller ist in Texas, wo sich der Focus-Absatz im Einzelhandel fast verdoppelt hat”. Die Verkäufe von Ford, Lincoln und Mercury zusammen sind im Vergleich zum Vorjahr um 8 Prozent gestiegen. Bei Ford Escape, Edge und Flex hingegen ist ein Rückgang um 8 Prozent zu verzeichnen, während die Nutzfahrzeuge wie Ford Explorer und Expedition einen Umsatzrückgang von 54 Prozent verzeichnen. Dieser Trend wird jedoch als im Einklang mit dem der Branche im Segment der Crossover-Fahrzeuge betrachtet. Farley kommentiert: “Wir gehen davon aus, dass die zweite Jahreshälfte 2008 schwieriger wird als die erste, da sich die Wirtschafts- und Kreditbedingungen abschwächen”. (Ford Focus überrascht weiterhin und übertrifft das Segment).

Finanzieller Überblick

Die Zahlen zu Nettogewinn und Umsatz zeigen, dass das Unternehmen zwischen 2002 und 2004 gewachsen ist, dann von 2005 bis 2006 einen Rückgang verzeichnete und im Jahr 2007 wieder gewachsen ist. Außer in den Jahren 2003, 2004 und 2005 machte das Unternehmen jedoch meistens Verluste. Von 2002 bis 2005 ging der Verlust allmählich zurück, da das Unternehmen einen kleineren Teil des Umsatzes als Gewinn einbehielt. Hier zeigt sich, dass das Unternehmen in den letzten beiden Jahren mehr als seine Umsatzerlöse geopfert hat.

Das Schaubild zeigt, dass der Trend bei den Verkäufen von der Entwicklung des Nettogewinns gefolgt wird. Sowohl der Umsatz als auch der Reingewinn steigen bis zum Jahr 2005 an, um dann im Jahr 2006 zu sinken und im Jahr 2007 wieder anzusteigen. Das bedeutet, dass das Unternehmen im Jahr 2006 sehr schlecht abschneidet. Die Geschäftsleitung muss untersuchen, was zu dem Rückgang von Gewinn und Umsatz geführt hat.

Kosten der umgesetzten Leistungen 142.587.000

Vertriebs- und Verwaltungskosten 21.169.000

Nicht wiederkehrend 2.400.000

Zinsaufwendungen 10.927.000

Einkommensteuer 1.294.000

Aus der Verteilung der Ausgaben in der nachstehenden Tabelle geht hervor, dass die Umsatzkosten über 80 % der Gesamtausgaben des Unternehmens ausmachen, während die Vertriebskosten über 12 % der Gesamteinnahmen ausmachen. Andere Ausgaben mit Ausnahme der Zinsen, die nicht direkt mit dem Umsatz zusammenhängen, sind gering.

Das Anlagevermögen enthält den größten Teil der Ausgaben des Unternehmens. Es macht mehr als 79 % des Gesamtvermögens aus, was bedeutet, dass das Unternehmen stark in das Anlagevermögen investiert hat. Dies könnte darauf zurückzuführen sein, dass es sich um einen Hersteller von schweren und leichten Maschinen handelt, dessen Umsatz nicht so hoch ist wie der von Hamburger.

Die Kapitalstruktur des Unternehmens, wie sie aus dem obigen Schaubild hervorgeht, zeigt, dass es hoch verschuldet ist, da die Kreditfazilitäten in Form von langfristigen Schulden mehr als 80,6 % des vom Unternehmen verwendeten Kapitals ausmachen. Diese Art von Politik ist sehr gefährlich, weil diese Kapitalstruktur den zukünftigen Erfolg des Unternehmens ruinieren kann.

Ratio-Analyse

Die Liquiditätslage des Unternehmens hat sich in den Jahren 2006-2007 verbessert, wie aus den Quoten “Current” und “Quick” hervorgeht. Die beiden Kennzahlen zeigen, wie das Unternehmen in der Lage ist, seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen. Die Fähigkeit eines Unternehmens, seinen kurzfristigen Verpflichtungen gegenüber den Gläubigern nachzukommen, wird in der Regel anhand der verfügbaren Barmittel und der Art und Weise, wie das Unternehmen durch den Geschäftszyklus Barmittel generieren kann, gemessen. Das kurzfristige Verhältnis von Ford Kraftfahrzeuge im Jahr 2006 liegt unter dem Branchendurchschnitt. Das aktuelle Verhältnis im Jahr 2007 ist jedoch höher als der Industriedurchschnitt. Obwohl der Unterschied so gering ist, zeigt er, dass die Gläubiger mit anderen Unternehmen eher zufrieden sind als mit Ford. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass das aktuelle Verhältnis von Ford weit unter dem Industriedurchschnitt liegt und das Unternehmen daher nicht über genügend liquide Mittel verfügt, um seinen Verpflichtungen im Sinne des Industriedurchschnitts nachzukommen.

Das Kurzfristigkeitsverhältnis des Unternehmens beträgt 0,72:1 und 0,91:1. Im Jahr 2006 liegt das Verhältnis unter dem Industriedurchschnitt von 0,89:1 und im Jahr 2007 ist es gleich dem Industriedurchschnitt. Das Schnelligkeitsverhältnis erkennt an, dass die Umwandlung von Vorräten nicht schnell ist, daher wird es aus den schnellen Vermögenswerten eliminiert, d. h. aus den Vermögenswerten, die schnell in Bargeld umgewandelt werden können. Gemäß dem Industriedurchschnitt war das Unternehmen stark gefährdet, technisch in Verzug zu geraten, was zu unnötigen juristischen Auseinandersetzungen vor Gericht führen würde, die zur Liquidation des Unternehmens führen könnten.

Die Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens des Unternehmens liegt weit unter dem Industriedurchschnitt und beträgt 0,58 mal und 0,62 mal, während der Industriedurchschnitt für die Jahre 2006 und 2007 bei 0,74 bzw. 0,81 liegt. Das bedeutet, dass die Investitionen in Vermögenswerte nicht entsprechend den Industriestandards ausgelastet sind. Diese Kennzahl misst die Gesamtinvestitionseffizienz des Formulars sowohl bei langfristigen als auch bei kurzfristigen Vermögenswerten. Das bedeutet, dass das Management die Vermögenswerte nicht effizient nutzt. Obwohl der Industriedurchschnitt ebenfalls unter 1:1 liegt, scheint es dem Management der Ford Corporation an Managementfähigkeiten zu mangeln, um die Vermögenswerte optimal zu nutzen. Sie sollten die Nutzung der Vermögenswerte verbessern.

Die durchschnittliche Inkassofrist für das Unternehmen beträgt 16 bzw. 19 Tage für die Jahre 2006 und 2007, während der Branchendurchschnitt bei 30 bzw. 29 Tagen für 2006 bzw. 2007 liegt. Dies zeigt, wie effektiv die Kreditpolitik des Unternehmens ist. Aus den Zahlen geht klar hervor, dass die Kreditpolitik des Unternehmens weit besser ist als der Branchendurchschnitt, so dass das Unternehmen im Vergleich zu anderen Wettbewerbern in der Branche über ein sehr gutes Kreditmanagement verfügt.

Aus den oben berechneten Zahlen geht hervor, dass im Jahr 2006 die Gesamtverbindlichkeiten höher waren als die Gesamtaktiva. Das bedeutet, dass das Unternehmen am Rande des Zusammenbruchs stand und der Konkurs drohte. Im Jahr 2007 hat sich das Verhältnis jedoch von 1,01 auf 0,98 verbessert, was bedeutet, dass dem Unternehmen Eigenkapital zugeführt wurde oder einige der langfristigen Verbindlichkeiten zurückgezahlt wurden. In diesem Fall scheint es jedoch so zu sein, dass das Eigenkapital anderer Aktionäre, das ein großes Minus darstellte, reduziert wurde. in einer solchen Situation befindet sich ein Unternehmen im Konkurs.

Das Verhältnis der erwirtschafteten Zinsen zeigt, inwieweit der Gewinn des Unternehmens durch wiederkehrende Ausgaben für Schulden erwirtschaftet werden kann; leider liegt dieses Verhältnis weit unter dem Industriedurchschnitt, wodurch das Unternehmen in eine finanzielle Krise gerät. Das Unternehmen ist nicht in der Lage, die Zinszahlungen im Jahr 2006 zu leisten, da es Verluste macht. Gleichzeitig verbessert sich die Situation im Jahr 2007, da das Unternehmen einige wenige Gewinne erzielt.

Alle Rentabilitätskennzahlen weisen im Laufe der Zeit schlechte Ergebnisse auf. In der Tat weisen die meisten von ihnen für die Jahre 2006 und 2007 negative Werte auf. Bei der Eigenkapitalrendite (ROE) sieht die Situation im Vergleich zu 2006 besser aus. Dies ist jedoch darauf zurückzuführen, dass 2007 die Erträge negativ und das Eigenkapital positiv waren, während 2006 beide Werte negativ waren. Es handelt sich also wieder um eine illusionäre Auswirkung, aber die Liquiditätsposition zeigt eine bemerkenswerte Verbesserung, vor allem in Bezug auf die DSO und den Investitionsumsatz. Im Vergleich mit dem anderen Branchendurchschnitt. Die Umsatzzahlen zeigen eine Fluktuation, vor allem der Einbruch im Jahr 2006. Der Grund dafür könnte die Markteinführung vieler neuer Kleinwagen, einschließlich der Hybridfahrzeuge von Ford, und das Preisangebot der Konkurrenten sein, das sich auch an die Mittelklasse richtet.

Der Marktwert des Unternehmens ist sehr niedrig, was bedeutet, dass es unter dem Marktdurchschnitt liegt.

Schlussfolgerung und Empfehlung

Wenn wir uns die Werte dieser Komponenten für das Unternehmen ansehen, können wir den Ursprung des Rückgangs oder des Anstiegs der Eigenkapitalrendite finden. Der Rückgang des Werts der Eigenkapitalrendite ist auf die negativen Gewinne oder die negative Gewinnspanne zurückzuführen, und die Schwankung im Jahr 2006 ist auf den plötzlichen negativen Wert des Eigenkapitalmultiplikators zurückzuführen. Die Umschlagshäufigkeit der Aktiva hat ein gewisses Wachstum gezeigt, mit Ausnahme eines Rückgangs im Jahr 2006, gefolgt von einer stetigen Erholung. Die Nutzung der Vermögenswerte war also nicht ineffizient, und wir können sagen, dass die betriebliche Effizienz und die finanzielle Hebelwirkung für diese niedrige Rendite verantwortlich sind. Einige Komponenten haben sich stetig verbessert, so auch die Werte der Eigenkapitalrendite im Laufe der Zeit. Daher hat sich die Position des Unternehmens in Bezug auf die finanzielle Verschuldung, die betriebliche Effizienz und den Nutzen der Vermögenswerte im Laufe der Zeit verbessert.

Daher ist die betriebliche Effizienz niedrig und rückläufig, was sich auf den Wert der Eigenkapitalrendite auswirkt. Wir stellen mehr oder weniger fest, dass die Betriebseffizienz für die Schwankungen der Rendite verantwortlich ist, die einen stetigen Fortschritt zeigt. Daher werden Verbesserungen und Innovationen auf technologischer Ebene für Ford Motors angestrebt, um mit den Wettbewerbern gleichzuziehen und seine Vielseitigkeit und Fähigkeit zu zeigen, die Verbraucher auf allen Ebenen zu erreichen. Das Unternehmen sollte versuchen, seine geografische Reichweite und seine Markenpräsenz zu vergrößern, umweltfreundliche Technologien einzuführen oder umweltfreundliche Autos oder Autos, die mit anderen Energiequellen als Öl betrieben werden, auf den Markt zu bringen.

Referenzen

Ford Focus überrascht weiterhin und übertrifft das Segment, (2008)Ford Motor Corporation, 2008. Web.

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