Einführung
Die globale Finanzkrise (GFC) hat viele Länder in Mitleidenschaft gezogen, obwohl einige von ihnen großes Potenzial gezeigt haben, den daraus resultierenden wirtschaftlichen Turbulenzen zu widerstehen. Die australischen Banken zum Beispiel überstanden die GFC mit relativ geringen Verlusten im Vergleich zu anderen westlichen Ländern. Zu den Faktoren, die Australien bei der Bewältigung der wirtschaftlichen Herausforderungen halfen, gehörten Diversifizierung, Kapitalisierung, Intermediation, gesunde Rentabilität und angemessene politische Maßnahmen. Auf diese Faktoren wird in diesem Papier eingegangen.
Faktoren und Politiken
Um zu verstehen, wie die australischen Banken den GFC bewältigt haben, ist es wichtig, die Struktur des Bankwesens zu betrachten. Einer der wichtigsten Faktoren ist, dass “die Banken einer aufsichtsrechtlichen Eigenkapitalquote (PCR) von acht Prozent der gesamten risikogewichteten Aktiva unterliegen” (Hawtrey 105). Dies zeigt, wie kapitalkräftig australische Banken sind, während ihre westlichen Pendants oft als niedrig kapitalisiert bezeichnet werden. Der zweite vorteilhafte Faktor ist mit einer stabilen Finanzierungsbasis und Diversifizierung verbunden, die durch zwei entscheidende Quellen gewährleistet werden: Großkundenfinanzierung und Kundeneinlagen (“Kapitel 1: Widerstandsfähigkeit”). In Fällen, in denen die Investitionen in viele Finanzinstitute aufgrund der Krise unsicher waren, konnten australische Banken dank der Diversifizierung zumindest einen Teil ihrer Finanzierungsquellen erhalten.
Die von den australischen Banken übernommene Kultur der Vermittlung kam einer zuverlässigen Kreditvergabepraxis zugute, da die Quote der wertgeminderten Kredite während des GFC nur 0,2 Prozent betrug, verglichen mit 1,1 Prozent in den USA oder 5,4 Prozent in Italien (Hawtrey 104). Obwohl die Verbriefung im australischen Bankensystem präsent war, diente die Intermediation als dominantes Modell, insbesondere bei Hypothekenkrediten. Die Kreditvergabe konzentrierte sich in erster Linie auf kleine Risiken und machte etwa ein Prozent der nicht konformen Wohnungsbaukredite aus, während es in den USA 12 Prozent waren. Die Tatsache, dass Australien seine Kreditrückstellungen bei über 100 % hielt, ist ein weiterer Aspekt, der mit der Intermediation zusammenhängt und eine zusätzliche Schutzmaßnahme darstellte.
Zu den Faktoren, die den australischen Banken während des GFC geholfen haben, gehört auch die Konzentration auf eine gesunde Rentabilität auf der Grundlage der Bewertung der Eigenkapitalrendite (ROE). Brown und Davis argumentieren, dass Australien im Vergleich zu anderen großen Ländern stärker daran interessiert war, die Rentabilität aus inländischen Mitteln zu steigern (538). Daher war der Zustand der australischen Banken vor der Wirtschaftskrise sehr profitabel. Das Wachstum der Kreditvergabe sowie der Bankdarlehen war die Hauptquelle für eine gesunde Rentabilität. Neben dem oben genannten Faktor ist auch eine solide Unternehmensführung in Form von umsichtigen Kreditvergabeverfahren als Schlüsselfaktor zu nennen. Dies lässt sich an den recht hohen Werten für Marktintegrität und Transparenz ablesen, die auf Platz zwei bzw. sieben lagen (Hawtrey 110). Im Gegensatz zu den australischen Banken war die wirksame Finanzregulierung auf die Trennung von Sozialhilfe und Geschäftsbanken ausgerichtet. Insbesondere die US-Banken betrachteten soziale Ziele als integralen Bestandteil ihrer Leistung, während die Banken in Australien die beiden bereits erwähnten Aspekte als getrennte Prioritäten betrachteten. Da die Grenzen zwischen sozialen und kommerziellen Angelegenheiten nicht verwischt wurden, führte der oben genannte Ansatz zu einer soliden Leistung der australischen Banken während des GFC.
Obwohl sich das australische Bankensystem auf die Krise vorbereitet zeigte, musste es dennoch eine angemessene Antwort auf die wirtschaftlichen Herausforderungen geben, die der GFC mit sich brachte. Die Reserve Bank und die Regierung führten Residential Mortgage Backed Securities (RMBS) als Mittel für Rückkaufsvereinbarungen ein, um den Teil des Marktes wieder in Gang zu bringen, der zuvor eingefroren war (“Kapitel 5: Regulierungssystem”). Um das Vertrauen in die Stabilität des nationalen Finanzsystems zu stärken, wurde eine Pauschalgarantie für alle Bankschulden und -einlagen ausgestellt. Darüber hinaus wurde die Regulierung der australischen Wertpapierbörse (ASX) angenommen und damit eine weitere Instabilität in diesem Bereich verhindert, die von der australischen Aufsichtsbehörde (APRA) und ihrem Vorschlag für Initiativen zur Vergütung von Führungskräften unterstützt wurde (“Kapitel 5: Regulierungssystem”). Die Verringerung der steuerlichen Maßnahmen und der Zinssätze trug ebenfalls dazu bei, den Druck auf die Banken zu verringern. Letztlich übernahm die Bundesregierung eine Garantie für die Anleihen der Regierungen der Bundesstaaten und Territorien, um die Verschuldung zu senken.
Was die Reaktion auf eine mögliche Wirtschaftskrise in der Zukunft angeht, so kann man mit größerer Zuversicht sagen, dass es immer noch einige Risiken gibt, die das nationale Bankensystem bedrohen könnten. So könnten eine Konjunkturabschwächung und hohe Immobilienpreise zusätzlichen Druck verursachen, während ein Zusammenbruch des Aktienmarktes und Probleme mit Pensionsfonds im Falle einer weiteren Finanzkrise ebenfalls eine echte Bedrohung darstellen könnten. In diesem Zusammenhang wird deutlich, dass es für das Vertrauen in die Fähigkeit der australischen Banken, eine künftige Krise zu überstehen, von entscheidender Bedeutung ist, zusätzliche Schutzstrategien und -maßnahmen zu erwägen und umzusetzen, die darauf abzielen, das Regulierungssystem und die Finanzierung des Bankensektors zu stärken.
Schlussfolgerung
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die spezifischen Maßnahmen, die zur Unterstützung der Geldmarktstabilität ergriffen wurden, Australien nur eine mäßige finanzielle Instabilität beschert haben. Außerdem ist hervorzuheben, dass die australischen Banken ungewöhnliche Abschreibungen verhinderten, eine gewisse Widerstandsfähigkeit zeigten und kaum Probleme mit Darlehen und Krediten auftraten und keine Rettungsmaßnahmen erforderlich waren. Intermediation, Diversifizierung, Kapitalisierung und gesunde Rentabilität waren die Hauptfaktoren, die es Australien ermöglichten, die durch den GFC ausgelöste Wirtschaftskrise besser zu bewältigen als seine westlichen Partner. Maßnahmen wie die Australian Securities Exchange (ASX), die Residential Mortgage Backed Securities (RMBS) und Initiativen zur Vergütung von Führungskräften wurden allesamt als Reaktion auf die GFC ergriffen. Um sicher zu sein, dass die australischen Banken auch künftigen Finanzkrisen standhalten werden, ist es wichtig, zusätzliche Schutzmaßnahmen zu ergreifen.
Zitierte Werke
Brown, Christine, und Kevin Davis. “Australiens Erfahrungen in der globalen Finanzkrise”. Lessons from the Financial Crisis: Causes, Consequences, and Our Economic Future, herausgegeben von Robert Kolb, Wiley, 2010, S. 537-544, Web.
“Kapitel 1: Resilienz”. Financial System Inquiry, 2014, Web.
“Kapitel 5: Regulierungssystem”. Financial System Inquiry, 2014, Web.
Hawtrey, Kim. “Die globale Kreditkrise: Warum waren die australischen Banken so bemerkenswert widerstandsfähig?” Agenda: A Journal of Policy Analysis and Reform, vol. 16, no. 3, 2009, S. 95-114, Web.