Wal-Mart Store, Inc. wurde 2008 in Walmart umbenannt. Es handelt sich um ein amerikanisches multinationales Einzelhandelsunternehmen, das Ketten von Discount-Kaufhäusern und Lagerhäusern betreibt. Es gehört zu den 18 größten Aktiengesellschaften weltweit. Es gilt als das größte Einzelhandelsunternehmen der Welt und ist mit über 2 Millionen Beschäftigten der größte private Arbeitgeber.
Das Unternehmen wurde 1962 von Sam Walton gegründet; am 31. Oktober 1969 wurde es in eine Aktiengesellschaft umgewandelt und 1972 privatisiert. Walmart gilt als der größte Lebensmitteleinzelhändler in den Vereinigten Staaten von Amerika. Im Jahr 2009 erwirtschaftete Walmart 51 % seines Gesamtumsatzes von 258 Milliarden Dollar mit dem Verkauf von Lebensmitteln.
Walmart hat über 8.500 Geschäfte in mehr als 15 Ländern. Das Unternehmen firmiert als Walmart in den Vereinigten Staaten, als Walmax in Mexiko, als Asda im Vereinigten Königreich, als Seiyu in Japan und als Best Price in Indien.
Carrefour wurde 1959 durch die Zusammenarbeit der beiden Unternehmer Louis Defforey und Marcel Fournier gegründet. Carrefour gilt als das zweitgrößte Einzelhandelsunternehmen der Welt. Das Unternehmen betreibt über 10.300 Geschäfte in Frankreich und im Ausland unter mehr als 24 verschiedenen Marken. Zu den erfolgreichsten Marken gehören Carrefour, Shopi, Champion und Promocash.
Die jüngste Fusion mit Promodes SA im Jahr 2000 ermöglichte es dem Unternehmen, seinen Marktanteil zu erhöhen und zum größten Betreiber von Supermärkten, Discountern, Hypermärkten und Convenience Stores in Europa zu werden.
Das Management von Carrefour hat die Idee der Hypermärkte ins Leben gerufen, die es den Kunden ermöglichen, eine Vielzahl von Waren wie Lebensmittel, Kleidung, Elektronik und Autos in einem einzigen Geschäft zu kaufen. Das Konzept der Hypermärkte wurde weltweit übernommen, was dazu beitrug, viele Supermärkte in Hypermärkte umzuwandeln, die es den Kunden ermöglichten, verschiedene Waren in einem einzigen Geschäft zu kaufen (Davidson 8).
Die beiden Konzerne haben sowohl auf lokaler Ebene als auch bei ihren internationalen Unternehmungen großartige Leistungen gezeigt. Walmart hat sowohl in Zeiten starken Wirtschaftswachstums als auch in Zeiten wirtschaftlicher Rezessionen konstante Gewinne erzielt.
Umgekehrt hat Carrefour in Zeiten des Wirtschaftswachstums gute Ergebnisse erzielt, während es in Zeiten der Rezession so schlecht abschnitt, dass es gezwungen war, einige seiner Geschäfte in einigen Ländern zu schließen. Carrefour ist bekannt dafür, dass es sich für die Gemeinschaft und seine Mitarbeiter einsetzt und Projekte finanziert, die der Verbesserung der Umwelt dienen.
Walmart wiederum ist dafür bekannt, dass es seine Mitarbeiter unterbezahlt und bei der Einstellung diskriminiert (Ellison 20).
Deshalb ist es für diese Diskussion unerlässlich, die Jahresberichte 2010 der beiden Unternehmen zu untersuchen, um festzustellen, ob der Ansatz von Carrefour, der sich für die Gemeinschaft, die Mitarbeiter und die Umwelt einsetzt, für die Gesellschaft vorteilhafter ist als die Strategie von Walmart, die auf niedrige Preise setzt, um den Menschen ein besseres Leben zu ermöglichen.
Die Jahresberichte von Walmart sind etwa 60 Seiten lang und enthalten ab der zweiten Seite Finanzinformationen. Die ersten ca. 16 Seiten konzentrieren sich meist auf die wichtigsten Fakten, Briefe von Führungskräften sowie die Fortschritte von Walmart in verschiedenen Bereichen.
Nach der 16. Seite stellt Walmart seine Jahresabschlüsse ausführlich mit Fußnoten dar. Die verwendeten Fußnoten sind farbig und ansprechend gestaltet. Nach Seite 16 enthalten die restlichen Seiten des Geschäftsberichts die finanzielle Leistung von Walmart im betreffenden Jahr.
Der Jahresbericht von Carrefour ist eher ein Marketinginstrument als ein Instrument der Finanzberichterstattung. Das Unternehmen bietet zwei verschiedene Berichte auf seiner Website an. Einer der Berichte, der jährliche Tätigkeits- und Nachhaltigkeitsbericht, befasst sich mit der Nachhaltigkeit, der Beteiligung der Mitarbeiter und der Gemeinschaft am Unternehmen.
Der andere Bericht, der als Finanzbericht bezeichnet wird, umfasst die finanzielle Leistung der Carrefour Corporation im Laufe des Jahres. Er hat einen Umfang von etwa 80 Seiten. Der Bericht von Carrefour ist umfangreicher als der von Walmart und enthält viele Diagramme und Fußnoten.
Der Finanzbericht von Carrefour ist spezifischer als der von Walmart, da er die genaue Leistung der Carrefour-Filialen in allen Ländern und Regionen, in denen das Unternehmen tätig ist, darstellt. Darüber hinaus gehen die Finanzberichte von Carrefour einen Schritt weiter und umfassen auch die internen Kontrollprozesse des Unternehmens.
Der Carrefour-Finanzbericht ist detaillierter als der Jahresbericht von Walmart, was ihn für Investoren geeigneter macht (Walmart 2010 Annual Report 16-30).
Die beiden Konzerne werden von den BIG 4 geprüft. Walmart wird von Ernst & Young geprüft, während Carrefour von KPMG geprüft wird. Die beiden Berichte weisen einige wenige Ähnlichkeiten auf, die sich in den Berichten der Wirtschaftsprüfer widerspiegeln. Beide Bestätigungsvermerke enthalten eine Erklärung, in der sie ihre Verantwortung gegenüber den Aktionären zum Ausdruck bringen, indem sie ihr Urteil darüber abgeben, ob der vorgelegte Jahresabschluss frei von wesentlichen Falschaussagen ist.
Ebenso enthalten beide Berichte eine Klausel, in der ein Urteil darüber abgegeben wird, ob die Jahresabschlüsse ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermitteln. Diese beiden Abschnitte zeigen, dass die beiden Prüfer bei der Durchführung ihrer Prüfungen dieselbe Verantwortung tragen. Umgekehrt werden in den beiden Berichten unterschiedliche Prüfungsstandards angewandt. Die Prüfung von Walmart durch Ernst & Young erfolgte in Übereinstimmung mit dem Public Company Accounting Oversight Board.
Im Gegenteil, als KPMG eine Stellungnahme zu den Abschlüssen von Carrefour abgab, tat sie dies in Übereinstimmung mit den IFRS. Generell besteht ein Unterschied zwischen den US-GAAP und den IFRS, der sich unmittelbar auf die Jahresabschlüsse von Walmart und Carrefour auswirkt.
Wie aus dem Bericht von Ernst & Young für das Jahr 2010 hervorgeht, werden die Vermögenswerte in den Bilanzen von Walmart nach dem US-GAAP-Standard als kurz- oder langfristig kategorisiert. Andererseits werden sie nach IFRS-Standard, wie in der Bilanz von Carrefour dargestellt, als langfristig eingestuft. Nach GAAP ist die Verwendung außerordentlicher Posten in den Gewinn- und Verlustrechnungen zulässig, während dies nach IFRS nicht möglich ist (VanBreda 23).
Ein weiterer Unterschied zwischen den GAAP und den IFRS besteht darin, dass die IFRS weniger strenge Anforderungen an die Gewinn- und Verlustrechnungen sowie an die Gliederung der Bilanz stellen (Johnson 5). Schließlich gibt es einen großen Unterschied zwischen den Berichten der Wirtschaftsprüfer von Walmart und Carrefour, wie sie die internen Kontrollen diskutieren.
Walmart hat einen einzigen Jahresbericht, in dem Ernst & Young sowohl den Finanzbericht als auch die internen Kontrollen von Walmart in einem einzigen Bericht erörtert und jeweils eine angemessene Stellungnahme abgibt. Carrefour hingegen verfügt über zwei getrennte Prüfungsberichte zu seinem Jahresbericht.
Ein Bericht befasst sich mit dem Finanzbericht des Unternehmens, während der andere die internen Kontrollen des Unternehmens behandelt. KPMG gibt für jeden der beiden Berichte eine angemessene Stellungnahme ab.
Die Börsenaufsichtsbehörde (Security and Exchange Commission) verlangt von börsennotierten Unternehmen, dass sie in ihren Jahresberichten eine Management Discussion and Analysis (MD&A) vorlegen. Somit sind MD&A ein wesentlicher Aspekt des Jahresberichts eines Unternehmens. Der MD&A-Teil im Jahresbericht 2010 von Walmart machte 22 % des gesamten Berichts aus.
Die MD&A im Jahresbericht von Walmart 20 skizziert die Leistung von Walmart im Jahr 2009 sowie die erwartete Leistung und die Ziele für 2011. Der MD&A-Teil des Walmart-Jahresberichts erläutert die Performance der Walmart-Kennzahlen, die Leistungen des Unternehmens in seinen verschiedenen Spezialisierungen, die Walmart-Aktivitäten und die zukünftigen Ziele.
Der Abschnitt “MD&A” spielte eine wichtige Rolle, um den Lesern zu helfen, den Jahresabschluss von Walmart zu verstehen. In den MD&A wurden auch die Risiken des Unternehmens intensiv erörtert, die in zwei Kategorien unterteilt wurden: das Branchenrisiko und das Marktrisiko. Der Abschnitt des Geschäftsberichts, der sich auf die Einzelhandelsbranche bezieht, enthält eine Diskussion über das industrielle Risiko von Walmart. Walmart ist sich der Tatsache bewusst, dass es in einer sehr wettbewerbsintensiven Einzelhandelsbranche tätig ist.
Das Unternehmen gibt zu, dass es mit einem sehr harten Wettbewerb durch andere lokale und internationale Einzelhandelsunternehmen konfrontiert ist. Walmart erklärt auch, dass es schwierig ist, eine strategische Nische zu finden, in die man sich wagen kann, und dass es Herausforderungen bei der Rekrutierung und Aufrechterhaltung hochwertiger Arbeitskräfte gibt. Walmart hat auch über die möglichen Risiken gesprochen, über die sich das Management des Unternehmens Sorgen macht.
Die Sorgen betrafen Themen wie das verfügbare Einkommen der Verbraucher, die Kosten der verkauften Waren, die Verschuldung der Verbraucher sowie das Kaufverhalten der Verbraucher, das infolge der vorangegangenen wirtschaftlichen Rezession zurückgegangen war. Im Abschnitt “Marktrisiko” des Jahresberichts ging Walmart auf die Risiken ein, die sich aus den Veränderungen der Wechselkurse und der Zinssätze ergeben.
Damit das Unternehmen mögliche Verluste und Gewinne aufgrund von Änderungen der Wechselkurse und Zinssätze prognostizieren kann, hat Walmart entsprechende hypothetische Änderungen der Wechselkurse und Zinssätze und die entsprechenden Änderungen der Zinszahlungen für die ausstehenden Schulden und Gewinne oder Verluste aus den Währungs-Swaps, die das Unternehmen eingeht, aufgestellt.
Andererseits enthielt der Jahresbericht von Carrefour auch den Abschnitt MD&A. Die MD&A von Carrefour enthalten jährliche Vergleiche der Leistungen des Unternehmens in den verschiedenen Regionen, in denen es tätig ist. In ähnlicher Weise werden in den MD&A von Carrefour die Ziele des Unternehmens für das folgende Jahr hervorgehoben. Ebenso nutzte der Jahresbericht von Carrefour den Abschnitt MD& A, um die Risiken zu erörtern, denen das Unternehmen im Laufe des Jahres ausgesetzt war.
Zu den identifizierten Risiken gehören potenzielle Rechtsstreitigkeiten, Umwelt- und Industrierisiken. Der Jahresbericht von Walmart verwendet den Abschnitt “MD&A”, um das Risiko zu bewerten, das von anderen Unternehmen ausgehen kann.
Diese Strategie stand im Gegensatz zu derjenigen, die Carrefour bei der Risikobewertung verfolgte. Während Walmart sich auf das Risiko konzentrierte, das es wahrscheinlich durch andere Akteure erfährt, betrachtete Carrefour das Risiko, das sein Unternehmen anderen Unternehmen auferlegen kann (Walmart Jahresbericht 2010 50).
Der Bruttogewinn des internationalen Segments von Walmart stieg im Vergleich zum Vorjahr um 0,2 %. Der Anstieg stand im Zusammenhang mit den hohen Wechselkursschwankungen sowie der Einbeziehung von D & S. Der Geschäftsbericht von Walmart hatte die konsolidierten Informationen für alle ausländischen Segmente des Unternehmens nicht klar dargestellt.
Der Bericht von Carrefour hat deutlich gemacht, wie die ausländischen Segmente konsolidiert werden. Der Bericht hatte klar aufgezeigt, wie die Prozesse, die verwendet werden, um Unternehmen in fremden Ländern mit hoher Inflationsrate zu hebeln, sowie die angewandten Rechnungslegungsprinzipien.
Walmart hat für seine verschiedenen Filialen unterschiedliche Bestandsbewertungsmethoden. Beispielsweise werden die Vorräte bei Walmart nach der LIFO-Methode zu den niedrigeren Marktkosten berechnet. Sowohl in den Walmart-Filialen als auch in den ausländischen Walmart-Betrieben wird die Einzelhandelsmethode angewandt, bei der das Verhältnis von Kosten zu Einzelhandelskosten zur Ermittlung der Bestandskosten verwendet wird.
Walmart verwendet den US-GAAP-Standard. Carrefour hingegen wendet IAS 2 Vorräte an. Danach sind die Vorräte mit dem Barwert oder den niedrigsten Kosten zu bewerten. Der Barwert wird anhand des geschätzten Verkaufspreises abzüglich der mit dem Verkauf verbundenen zusätzlichen Kosten berechnet. Carrefour berechnet seine Anschaffungskosten als den letzten Einkaufspreis zuzüglich aller zusätzlichen Kosten (Carrefour Jahresbericht 2010 50-53).
Bei der Berechnung des Steueraufwands und der latenten Steuern wendet Walmart die Verbindlichkeits- und Vermögenswertmethode an. Bei diesem Verfahren werden latente Steuern für die geschätzten steuerlichen Auswirkungen von Vortrags- und temporären Differenzen erfasst. Bei Walmart werden diese Steuern anhand der geltenden Steuersätze bemessen, die in dem Jahr angesetzt werden, in dem sich diese zeitlichen Differenzen voraussichtlich ausgleichen werden.
Walmart schlüsselt alle seine Steuerinformationen in der Fußnote auf. Dazu gehören Steuern, die an die lokale und föderale Regierung sowie für ausländische Zwecke gezahlt werden, sowohl für die laufenden als auch für die latenten Steuern. Anschließend werden alle Posten aufgeführt, die den größten Teil der latenten Steuern, Verbindlichkeiten und Vermögenswerte ausmachen. Schließlich wird angegeben, wie sie in der Bilanz klassifiziert sind.
Im Gegensatz zu Walmart bilanziert Carrefour seine Steuern nach der Bilanzierungsmethode. Carrefour bilanziert die latenten Steuern auf der Grundlage der voraussichtlichen Begleichung oder Realisierung des Buchwerts der Aktiva und Passiva mit Hilfe von Steuersätzen, die am Bilanzstichtag in Kraft sind (Carrefour Jahresbericht 2010 70).
Zitierte Werke
“Carrefour Jahresbericht 2010”. 2010. Web.
Davidson, Jay, “Carrefour Revisited”, Discount Merchandiser, 1990, S. 24-30.
Ellison, Sarah, “Carrefour’s Net Rises, But Market Share Slips”, Wall Street Journal, 2001, S. A11.
Johnson, Sarah. “Die Kosten der IFRS-Umstellung abschätzen”. CFO Magazin. 2009. Web.
VanBreda, Michael, “IASB-Standards: Konvergenz von US GAAP zu IFRS”. 2010. Web.
“Walmart Jahresbericht 2010”. 2010. Web.