Analyse und Vergleich von Geschäftsmodellen Fallstudie

Words: 1200
Topic: Geschäftlich

Einführung

Die Entscheidung, CEO zu werden, ist eine Entscheidung, die eine Menge Überlegungen erfordert. Sie basiert in der Regel auf der Position des Unternehmens auf dem Markt, seinen Zukunftsaussichten und dem angewandten Geschäftsmodell, denn die Position des CEO hat einen großen Einfluss auf die Stabilität und die finanzielle Gesundheit des Unternehmens. Noch komplizierter wird die Entscheidung, wenn es darum geht, zwischen den einflussreichsten Unternehmen zu wählen, da diese verglichen werden müssen und entschieden werden muss, welches Unternehmen vielversprechender ist. In der vorliegenden Arbeit sollen daher die Geschäftsmodelle von drei Unternehmen – Goldman Sachs, The Blackstone Group und Blackrock – untersucht werden. Dieser Vergleich wird die Grundlage für eine wichtige Entscheidung bilden: Welches Unternehmen ist das beste, dem man beitreten sollte?

Geschäftsmodelle der drei Unternehmen

Das Eingehen erheblicher Risiken in Verbindung mit einem sorgfältigen Management war die Grundlage des Geschäftsmodells der Investmentbank, das Goldman Sachs seinen heutigen Erfolg bescherte (Markham 717). Hinzu kamen niedrige Löhne, ein Bonussystem und das Management von Interessenkonflikten (Mandis 64, 351). Darüber hinaus gibt es eine Online-Komponente des Geschäftsmodells von Goldman Sachs – Werbung, E-Commerce, Sponsoring, Promotion und Direktmarketing, die darauf abzielen, die Einnahmen zu steigern und noch erfolgreicher und einflussreicher zu werden. Darüber hinaus wird eine breite Palette von Online-Dienstleistungen wie Online-Kredite und -Einlagen angeboten, um das Risiko zu verringern, von Start-ups und Konkurrenten überflügelt zu werden (“Goldman Sachs Group Inc. Is Reinventing It’s Business Model” Abs. 6).

Darüber hinaus ist unbedingt zu beachten, dass das Unternehmen aufgrund der jüngsten Finanzkrise gezwungen war, seinen Geschäftsansatz zu ändern. Derzeit ist Goldman Sachs für sein Geschäftsmodell bekannt, das auf einer kontinuierlichen Verlagerung des Schwerpunkts auf Handels- und Kreditgeschäfte, einschließlich des Eigenhandels, beruht, wodurch das Risiko der Geschäftstätigkeit ständig verringert wird. Gleichzeitig konzentriert es sich auf den frühzeitigen Zugang des Unternehmens zu Informationen, insbesondere zu privaten und vertraulichen Informationen, und auf die Schaffung eines ganzen Netzwerks, das aus seinen Tochtergesellschaften und Partnern rund um den Globus besteht (Bazin 100-101).

Die Besonderheit des Geschäftsmodells der Blackstone Group ist seine Komplexität, die gemeinhin mit mangelnder Nachhaltigkeit in Verbindung gebracht wird. Das Modell umfasst mehrere zentrale Elemente. Die Grundlage des Ansatzes ist jedoch die Konzentration auf fremdfinanzierte Übernahmen, da das Unternehmen eine Private-Equity-Firma ist. So ist die Grundlage des Geschäftsmodells eine Investition in verschiedene Unternehmen rund um den Globus (Directory of Private Equity/LBO Firms 83). Daher ist es von der Optimierung der Finanzierungskosten sowie des Leverage abhängig. Darüber hinaus sind die Investoren in ihren Stimmrechten beschränkt, was für die Minimierung des Risikos der Instabilität wesentlich ist (Markham 267). Abgesehen von Investitionen in Unternehmen ist die Blackstone Group auch dafür bekannt, Gelder in Immobilien zu investieren, Hedge-Fonds-Lösungen zu entwickeln und Finanzberatungsdienste anzubieten (Stoller Abs. 6). Alle diese Aktivitäten werden im Rahmen des B2B-Ansatzes (Business-to-Business) durchgeführt, d. h. in direkter Zusammenarbeit mit Vermittlern. Schließlich richtet das Unternehmen spezielle Geschäftseinheiten ein, die Dienstleistungen für seine Portfoliounternehmen erbringen. Diese Einheiten sind auch in die Beschaffungsaktivitäten eingebunden (Demaria 43).

Die Grundlage des Geschäftsmodells des Unternehmens ist der als B2B (Business-to-Business) bezeichnete Ansatz. Das bedeutet, dass das Unternehmen seine Anlageprodukte direkt an Vermittler verkauft, die sie dann an einzelne Verbraucher weitergeben. Es wird jedoch durch andere Elemente ergänzt. So ist Blackrock beispielsweise für seine umfangreichen Investitionen in Werbung bekannt, die darauf abzielt, den Endkunden zu erreichen. In den meisten Fällen handelt es sich dabei um Werbung für Mitteilungen (Kompella 149). Darüber hinaus ist es wichtig zu erwähnen, dass das Unternehmen sowohl in das Management als auch in das Risikomanagement investiert, da es die Interessen der Kunden und deren Schutz in den Vordergrund stellt. Auf diese Weise wendet es sich mit einem spezifischen proprietären Ansatz an alle Kunden, unabhängig von ihrer finanziellen Situation, d. h. an jeden, von Einzelkunden bis hin zu den einflussreichsten Unternehmen und Pensionsfonds (“The Blackrock Model” 17). Schließlich ist das Unternehmen ein aktiver Investor in Private Equity, ohne Rücksicht darauf, dass seine Fondsanteile ständig abnehmen (Directory of Private Equity/LBO Firms 26).

Vergleich und Gegenüberstellung von Geschäftsmodellen

Unter Berücksichtigung der Ergebnisse der durchgeführten Untersuchung wird deutlich, dass es sowohl Gemeinsamkeiten als auch Unterschiede zwischen den drei betrachteten Unternehmen gibt. In erster Linie stützen sie alle ihre Aktivitäten auf den Business-to-Business-Ansatz, d. h. sie bevorzugen die direkte Zusammenarbeit mit ihren Vermittlern. Darüber hinaus legen alle drei Unternehmen besonderes Augenmerk auf Investitionen in Unternehmen rund um den Globus und deren Übernahme, um ein globales Unternehmensnetz zu schaffen. Darüber hinaus widmen sowohl Goldman Sachs als auch Blackrock der Werbung und dem Erreichen von Endkunden große Aufmerksamkeit, um ihre Einnahmen zu steigern und die Nachhaltigkeit ihrer Entwicklung zu fördern. Schließlich erkennen alle drei Unternehmen die Bedeutung von privaten Informationen und privatem Beteiligungskapital und setzen sie als Grundlage ihres Erfolgs ein.

Ungeachtet der zahlreichen Ähnlichkeiten zwischen den drei Investmentgesellschaften ist es jedoch wichtig, auf einige wesentliche Unterschiede hinzuweisen. Das Geschäftsmodell von The Blackstone Group beispielsweise zeichnet sich durch seine Komplexität aus. Auch wenn das Modell von Goldman Sachs komplex ist, so ist es doch breiter gefächert und umfasst mehr nicht miteinander verbundene Elemente. Darüber hinaus zeichnet sich Blackrock durch die Überzeugung aus, dass alle Kunden unabhängig vom Umfang ihres Vermögens und ihren finanziellen Zielen gleich behandelt werden sollten. Schließlich ist Goldman Sachs das einzige Unternehmen, das sich durch drastische Änderungen seines Geschäftsmodells auszeichnet, da die anderen Firmen relativ stabil sind und Änderungen vermeiden.

Eine Entscheidung treffen

Abschließend ist es von größter Wichtigkeit, eine Entscheidung zu treffen. Auf der Grundlage der durchgeführten Untersuchung der Geschäftsmodelle der drei Unternehmen und deren Vergleich fällt die Wahl auf den CEO von Goldman Sachs. Es ist anzumerken, dass Goldman Sachs der Vorzug gegeben wird, weil die Leistung der Blackstone Group schwer vorherzusagen ist, d. h. eine solche Entscheidung birgt ein höheres Risiko des Scheiterns. Blackrock wurde nicht wegen der Vielfalt der Kunden ausgewählt, d. h. wegen der Notwendigkeit, Wege zu finden, um zahlreiche Arten von Kunden mit einem einzigen Ansatz anzusprechen. Abgesehen von den zu erwartenden Erfolgsaussichten ist die Wahl von Goldman Sachs jedoch die risikooptimale Option. Diese Entscheidung ist dadurch begründet, dass sich dieses Unternehmen auf die Änderung seines Geschäftsmodells und die Verlagerung auf risikoärmere Aktivitäten konzentriert hat, was eine vielversprechende Erfahrung ist. Unter diesem Gesichtspunkt geht es darum, das weitere Wachstum des Unternehmens zu unterstützen und ihm zu helfen, seine Positionen zu halten sowie an der Verbesserung der Online-Dienste zu arbeiten und ein effizientes System für die Organisation der Mitarbeiter und die Suche nach neuen Partnern zu entwickeln.

Zitierte Werke

Bazin, Yoann. “Goldman Sachs problematisieren: Indoctrination, Paradigm Shift, and revolving doors”. Society and Business Review, vol. 9, no. 1, 2014, 98-105.

“Das Blackrock-Modell”. Leaders Magazine, Bd. 33, Nr. 2, 2010, 17-18.

Demaria, Cyril. Investitionen in Private-Equity-Fonds: New Insights on Alignment of Interests, Governance, Returns, and Forecasting. Palgrave Macmillan, 2015.

Verzeichnis der Private Equity/LBO-Firmen. Boogar-Listen. Technologie, Medien und Kommunikation, 2011.

“Die Goldman Sachs Group Inc. erfindet ihr Geschäftsmodell neu”. BidnessEtc. 2016, Web.

Kompella, Kartikeya. Die Herausforderung Marke: Adapting Branding to Sectorial Imperatives. KoganPage, 2015.

Mandis, Steven G. What Happened to Goldman Sachs: An Insider’s Story of Organizational Drift and Its Unintended Consequences. Harvard Business Review, 2013.

Markham, Jerry W. A Financial History of the United States: From Enron-Era Scandals to the Subprime Crisis (2004-2009). Routledge, 2011.

Stoller, Bill. “Wie Investoren gewinnen können, wenn die Blackstone Group LP die Erträge vernichtet”. The Motley Fool. 2014, Web.